* การคำนวณใช้ข้อมูลเฉลี่ยสำหรับรัสเซีย

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ กิจกรรมการเรียกเก็บเงินในรัสเซียไม่มีข้อบังคับทางกฎหมาย แต่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2014 ทุกอย่างเปลี่ยนไป ขณะนี้กฎหมายได้กำหนดสิทธิและหน้าที่ของนักสะสมและลูกหนี้ไว้อย่างชัดเจน ยิ่งไปกว่านั้น ขณะนี้หน่วยงานในการติดตามหนี้ที่มีปัญหามีสิทธิ์ที่จะมีอยู่ - ก่อนหน้านี้บริษัทดังกล่าวทั้งหมดได้ดำเนินการ "กึ่งถูกกฎหมาย" อย่างไรก็ตาม การเปิดหน่วยงานเรียกเก็บเงินไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับปัญหาทางกฎหมายเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับเรื่องขององค์กรด้วย เนื่องจากความเสี่ยงในการดำเนินการดังกล่าวมีสูงมาก ในขณะเดียวกันรัฐก็กำหนดข้อกำหนดบางประการสำหรับองค์กรดังกล่าวและไม่ใช่ผู้ประกอบการทุกรายที่สามารถปฏิบัติตามคำแนะนำที่กำหนดได้ สิ่งสำคัญคือวันนี้เป็นไปได้ที่จะเปิดหน่วยงานเรียกเก็บเงินทางกฎหมายและสร้างรายได้ในทิศทางนี้แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วรัฐจะสนใจในการช่วยเหลือลูกหนี้มากกว่า (ไม่ว่าในกรณีใด การกระทำทางกฎหมายที่นำมาใช้เมื่อเร็ว ๆ นี้มีประโยชน์ต่อพวกเขามากกว่า) .

เพิ่มยอดขายโดยไม่ต้องลงทุน!

“1,000 ไอเดีย” - 1,000 วิธีในการสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง และทำให้ธุรกิจมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว ชุดมืออาชีพสำหรับการพัฒนาแนวคิดทางธุรกิจ สินค้ามาแรงปี 2019.

ในการเริ่มต้นมีความจำเป็นต้องจดทะเบียนนิติบุคคลของคุณ แต่คุณไม่ควรเป็นผู้ประกอบการรายบุคคล - สิ่งนี้อาจนำไปสู่ความเป็นไปไม่ได้ที่จะมีส่วนร่วมในกิจกรรมดังกล่าวและลักษณะของงานนั้นง่ายกว่าที่จะ ทำหน้าที่เป็นนิติบุคคล แม้ว่าอย่างเป็นทางการแล้ว ผู้ประกอบการแต่ละรายก็สามารถเป็นหน่วยงานเรียกเก็บเงินได้ โดยทั่วไปขั้นตอนการลงทะเบียนเป็นมาตรฐานและไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตในการดำเนินกิจกรรมติดตามหนี้ แต่คุณต้องเข้าใจว่ามีเพียงหน่วยงานที่เป็นสมาชิกของหนึ่งในองค์กรกำกับดูแลตนเองที่รวมตัวติดตามทวงถามหนี้เท่านั้นที่ถูกกฎหมาย . เงื่อนไขหลักในการเลือก SRO สำหรับผู้ประกอบการมือใหม่คือต้องมีหน่วยงานเรียกเก็บเงินอย่างน้อย 10 แห่ง นี่เป็นวิธีเดียวที่องค์กรกำกับดูแลตนเองจะได้รับการยอมรับว่าดำเนินงานภายใต้กรอบทางกฎหมาย แต่เงื่อนไขในการเข้าร่วม SRO อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับกฎบัตร ในบางสถานที่อาจต้องเสียค่าธรรมเนียมสมาชิก บางแห่งอาจมีการชำระเงินรายเดือนภาคบังคับ SRO สามารถจัดตั้งกองทุนประกันได้ และสมาชิกขององค์กรกำกับดูแลตนเอง อาจจำเป็นต้องจัดให้มีมัน แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะพูดอะไรอย่างแน่นอนที่นี่ - หลังจากลงทะเบียนแล้ว ผู้ประกอบการจะต้องติดต่อสำนักงานมากกว่าหนึ่งแห่งเพื่อเปรียบเทียบเงื่อนไขทั้งหมดในทั้งหมด ควรคำนึงด้วยว่าอาจมีบริษัทดังกล่าวจำนวนจำกัดในภูมิภาคที่ทำงาน เนื่องจากกฎหมายมีผลบังคับใช้ค่อนข้างเร็ว ๆ นี้ และตลาดยังไม่เกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์ นั่นคือผู้ประกอบการต้องเข้าใจว่าเขากำลังเริ่มต้นธุรกิจที่ยังมีความยากลำบากและความคลุมเครืออยู่มากมายและแม้แต่นักธุรกิจที่มีประสบการณ์ซึ่งทำงานในหน่วยงานเรียกเก็บเงินมาหลายปีก็ไม่สามารถปรับงานให้สอดคล้องกับความเป็นจริงใหม่ได้ เป็นที่น่าสังเกตว่า บริษัท เองต้องมีกองทุนประกันเนื่องจากงานของนักสะสมแสดงถึงความเป็นไปได้ที่จะก่อให้เกิดอันตรายต่อลูกหนี้อย่างน้อยก็ทางศีลธรรมและ บริษัท จะต้องสามารถตอบสนองต่อผลที่ตามมาจากกิจกรรมของตนได้ จำนวนกองทุนประกันอาจมีขนาดใหญ่มาก (จาก 10 ล้านรูเบิล) ดังนั้นผู้ประกอบการบางรายจะไม่สามารถเปิด บริษัท ดังกล่าวได้ โดยพื้นฐานแล้วในการเปิดหน่วยงานง่ายๆ คุณไม่จำเป็นต้องมีเงินจำนวนมาก (ถึง 500,000 ก็เพียงพอที่จะเปิดสำนักงานขนาดเล็ก) แต่งานจะต้องได้รับการสนับสนุนจากกองทุนสำรองเนื่องจากนักสะสมอาจต้องรับผิด แม้กระทั่งกับบุคคล

ต่อไป คุณต้องคิดถึงการหาสถานที่สำหรับเอเจนซี่ของคุณและสำนักงานหลายแห่งเปิดโดยการเช่าพื้นที่ขนาดเล็กมาก อย่างไรก็ตามที่นี่คุณอาจพบกับความจริงที่ว่าในระหว่างกระบวนการทำงานคุณจะต้องมีพื้นที่เพิ่มขึ้นและมีอุปกรณ์พิเศษครบครัน ความจริงก็คือเวลาเก็บหนี้อาจจำเป็นต้องยึดทรัพย์สินของลูกหนี้และต้องเก็บไว้ที่ไหนสักแห่งจนกว่าจะขายได้และบริษัทเอาท์ซอร์สสามารถช่วยได้ที่นี่หากหน่วยงานไม่ต้องการหรือไม่มีความสามารถในการรักษา คลังสินค้าเต็มรูปแบบของตนเอง โดยทั่วไปในการเปิดสำนักงานตัวแทนก็เพียงพอที่จะมีห้องขนาด 30-50 ตร.ม. ในพื้นที่ที่ใหญ่กว่านั้นไม่มีประโยชน์เพราะในตอนแรกไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะต้องดูแลพนักงานที่สำคัญ จึงจำเป็นต้องมองหาพื้นที่สำนักงานและไม่จำเป็นต้องอยู่บริเวณใจกลางเมืองเพราะหน่วยงานไม่ต้องรับคนจำนวนมาก

ค่าเช่าขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ แต่ในกรณีใด ๆ ผู้ประกอบการจะต้องพึ่งพาจำนวนมากตามมาตรฐานของภูมิภาคของเขาเพราะเขาต้องการเช่าพื้นที่สำนักงานโดยควรมีทุกสิ่งที่จำเป็นอยู่แล้วหรือ อย่างน้อยก็ได้รับการปรับปรุงใหม่ การตั้งชื่อราคาที่แน่นอนไม่มีประโยชน์เพราะเมื่อเปรียบเทียบเมืองของรัฐบาลกลางและการตั้งถิ่นฐานในจังหวัดเล็ก ๆ ความแตกต่างอาจมากกว่านั้นหลายเท่า อีกประการหนึ่งคือมันไม่คุ้มที่จะเปิดตัวแทนเรียกเก็บเงินในเมืองเล็ก ๆ เพราะจะไม่มีงานที่นั่นเลยแม้ว่าจะง่ายกว่ามากก็ตาม - การค้นหาบุคคลในมหานครนั้นยากกว่าในเมืองบางแห่งหลายเท่า หมู่บ้าน (และคุณจะต้องค้นหา ลูกหนี้ที่หายากซึ่งมีคดีถึงนักสะสม ยอมจำนนโดยสมัครใจ) การเช่าสำนักงานขนาด 50 ตารางเมตรจะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 50-60,000 รูเบิลต่อเดือนในเมืองโดยเฉลี่ย (โดยทั่วไป 1-1.5 พันรูเบิลต่อตารางเมตร) แม้ว่าตามที่ระบุไว้แล้ว อาจมากกว่านั้น 2-3 เท่า . หากเราคำนึงถึงศูนย์ธุรกิจใด ๆ จำนวนเงินจะสูงขึ้นค่าเช่าห้องขนาดนี้ในมอสโกในทำเลที่ดีอาจเกิน 200,000 รูเบิล อย่างไรก็ตามคุณต้องเข้าใจว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวไม่สามารถเปิดหน่วยงานเรียกเก็บเงินได้ แน่นอนว่าคุณไม่สามารถผ่านไปได้ด้วยอาคารเพียงหลังเดียว เนื่องจากสำนักงานควรเป็นสำนักงานตัวแทนที่มีพันธมิตรที่มีศักยภาพเข้ามา แต่คุณไม่ควรพึ่งพาค่าใช้จ่ายจำนวนมาก จึงมีโอกาสประหยัดเงินได้เสมอ โดยทั่วไปราคาของอุปกรณ์สำนักงานจะมีเพียงเล็กน้อย เนื่องจากคุณจะต้องซื้อเฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์สำนักงานธรรมดาๆ เท่านั้น ขึ้นอยู่กับ 30,000-50,000 รูเบิลสำหรับสถานที่ทำงานแห่งเดียว (ไม่มีใครจะซื้อโต๊ะไม้โอ๊คและคอมพิวเตอร์สำหรับงานหนัก) นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าธนาคารบางแห่งสนใจที่จะเปิดหน่วยงานเรียกเก็บเงินที่จะเป็นพันธมิตร (นั่นคือ ดำเนินการตามคำสั่งซื้อจากธนาคารแม่เท่านั้นหรืออย่างน้อยก็เป็นหลัก) และที่นี่คุณสามารถวางใจได้ว่าจะได้รับการสนับสนุนจากพวกเขา อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ที่ตัดสินใจทำงานในทิศทางนี้ กระบวนการเปิดหน่วยงานเรียกเก็บเงินของตนเองจะง่ายขึ้นหลายครั้ง และข้อเสียเปรียบหลักคือเป็นไปไม่ได้ที่จะปฏิบัติตามนโยบายของตนเอง - และพวกเขาจะได้รับเปอร์เซ็นต์เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ใช่ เราต้องลงรายละเอียดเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยที่นี่ ผู้ประกอบการมีรูปแบบการทำงานให้เลือก 2 รูปแบบ พูดอย่างเคร่งครัด หน่วยงานเรียกเก็บเงินคือบริษัทที่ร่วมมือโดยตรงกับธนาคารและได้รับเปอร์เซ็นต์ของเงินที่ถูกยึดสำหรับหนี้สูญ นั่นคือเขาได้รับค่าตอบแทนจากตัวแทน รูปแบบการทำงานที่สองคือบริษัทที่ซื้อหนี้จากองค์กรสินเชื่อต่างๆ หลังจากนั้นบริษัทจะ "ขจัด" หนี้เหล่านี้ให้กลายเป็นรายได้ของตัวเองเท่านั้น เหนือสิ่งอื่นใด มีจุดสำคัญอีกประการหนึ่งที่นี่ - ในกรณีแรกหน่วยงานเรียกเก็บเงินเริ่มทำงานกับลูกหนี้ก่อนที่คดีจะถูกโอนไปยังศาล ที่นี่ธนาคารยังคงเป็นผู้รับผลประโยชน์และงานดำเนินไปด้วยความคาดหวัง ของการคืนเงินตามจำนวนที่กำหนดไว้ในสัญญากับผู้กู้ยืมในตอนแรก หากประสบความสำเร็จ หน่วยงานเรียกเก็บเงินจะมอบเงินให้กับธนาคารโดยได้รับเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยจากการทำงาน เป็นการยากที่จะบอกว่าจะเป็นอย่างไร โดยปกติแล้วจะสูงถึง 15% แม้ว่าในกรณีที่สินเชื่อมีปัญหามากตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นก็ตาม ในความเป็นจริงมันขึ้นอยู่กับคุณที่จะตกลงกันและเนื่องจากรูปแบบงานนี้แทบไม่เคยใช้ในรัสเซียเลยจึงไม่จำเป็นต้องพูดถึงค่าที่แน่นอนใด ๆ เลย - แม้แต่ผู้เข้าร่วมตลาดก็ไม่รู้ด้วยซ้ำ บ่อยครั้งที่ธนาคารทำสิ่งที่ง่ายกว่า - ทำข้อตกลงการโอน (การโอนสิทธิเรียกร้อง) กับหน่วยงานเรียกเก็บเงินและลืมเรื่องลูกหนี้ไปตลอดกาล ต้องบอกว่าอย่างเป็นทางการธนาคารมีสองวิธีในการแก้ไขปัญหานี้ - ฟ้องผู้ยืมหรือโอนคดีไปยังนักสะสมและโดยการชนะศาลธนาคารยังคงเป็นผู้รับหนี้ที่รวบรวมได้ (และตามกฎหมายในรัสเซียมีเพียงปลัดอำเภอเท่านั้นที่มี สิทธิ์ในการรับจากผู้ยืม) และหน่วยงานเรียกเก็บเงินไม่มีสิทธิ์เรียกร้องสิ่งใดจากผู้ยืมอีกต่อไป - ท้ายที่สุดศาลมีหน้าที่ต้องยกเลิกข้อตกลงระหว่างธนาคารและผู้ยืม และหากไม่มีข้อตกลงก็ไม่สามารถโอนสิทธิเรียกร้องได้ ดังนั้นหากคุณทำงานตามโครงการนี้คุณต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าธนาคารไม่ได้นำคดีไปสู่ศาล แต่ตัดสินใจที่จะกำจัดปัญหาออกไป

ในความเป็นจริงมีงานเพียงพอสำหรับนักสะสมจำนวนมากเสมอเพราะโดยทั่วไปแล้วหนี้จะได้รับคืนโดยประชากรส่วนน้อยมาก อีกประการหนึ่งคือไม่สามารถรับบางสิ่งบางอย่างจากลูกหนี้ได้เสมอไป ดังนั้นธนาคารจึงหวังที่จะได้รับบางสิ่งบางอย่างเป็นอย่างน้อยโดยหันไปหานักสะสม จำนวนการขายหนี้อาจแตกต่างกันไป (โดยปกติขึ้นอยู่กับความซับซ้อน) แต่แทบไม่เกิน 10% ของจำนวนหนี้ และโดยเฉลี่ยจะแตกต่างกันไประหว่าง 2 ถึง 6 เปอร์เซ็นต์ ขอย้ำอีกครั้งว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวเลขที่ธรรมดามาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีใครต้องการเปิดเผยข้อมูลนี้ มีแนวโน้มค่อนข้างมากที่พวกเขาต้องการเงินกู้ครึ่งหนึ่งและบางครั้งก็มากกว่านั้น - ในกรณีนี้หากธนาคารไม่ชอบจัดการกับหนี้ที่มีปัญหาเลยและจะง่ายกว่าและถูกกว่าสำหรับพวกเขาที่จะสละทิ้ง แต่ไม่ว่าในกรณีใดหากธนาคารเริ่มขายหนี้ในสัดส่วนที่สูงนักสะสมจะทำงานจะไม่เกิดประโยชน์ - เขารับกรณีที่ยากที่สุดเขาได้รับสัญญาเหล่านั้นเป็นหลักซึ่งไม่สามารถหาอะไรได้ ภายใต้โครงการติดตามหนี้มาตรฐาน และคดีของนักสะสมจำนวนมากยังคงไม่เปิดเผย นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะนี้ที่มีการนำกฎหมายประกาศบุคคลล้มละลาย - หนี้ทั้งหมดที่มากกว่า 500,000 รูเบิลสามารถถูกตัดออกตามกฎหมายได้ (แม้จะผ่านขั้นตอนอันยาวนานเพื่อพิสูจน์การล้มละลาย) ดังนั้นงานของหน่วยงานเรียกเก็บเงินจึงต้องหาหนี้ที่ "ถูก" ให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ (โดยเฉพาะในตอนแรก) ที่จะได้รับเงินจากสัญญาอย่างน้อยทุกๆ วินาที

ขั้นตอนต่อไปของการจัดระเบียบธุรกิจคือการจ้างพนักงานมาทำงาน จำนวนคนเพิ่มขึ้นแน่นอนขึ้นอยู่กับขนาดของหน่วยงาน แต่พนักงานของนักสะสมจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากบุคคลหนึ่งไม่สามารถจัดการสัญญามากเกินไปได้ ก่อนอื่นคุณต้องจ้างคน 3-4 คนโดยแต่ละคนมักจะได้รับเงินเดือนเล็กน้อย (15-20,000 ขึ้นอยู่กับภูมิภาค) แต่มีหนี้ที่รวบรวมได้เป็นจำนวนมาก ดังนั้นโดยรวมแล้วเงินเดือนของพนักงานดังกล่าวจะอยู่ที่ 50-80,000 รูเบิล - แต่นี่ถือว่าเหมาะ นอกจากนี้คุณต้องจ้างเลขานุการสำนักงานและนักบัญชีโดยไม่มีประโยชน์ที่จะหันไปหาผู้ทำบัญชีภายนอกเพราะอาจต้องการความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญดังกล่าวเสมอ นักบัญชีที่ดีมีรายได้จาก 30,000 รูเบิลในเมืองใหญ่มากยิ่งขึ้น ถัดไป - ที่ปรึกษาทางการเงินและทนายความ บุคคลเหล่านี้จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ากระบวนการเรียกเก็บเงินดำเนินไปอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้จำเป็นต้องเข้าใจสัญญาทั้งหมด นักการเงินยังประเมินโอกาสในการเรียกเก็บเงินและจำนวนเงินด้วย (ใช่ การได้รับ หนี้เต็มจำนวนก็สำเร็จ ปกติแล้วคุณจะต้องจำกัดตัวเองไว้เป็นเปอร์เซ็นต์หรือแค่รับเป็นบางส่วนเป็นเวลานานมาก) ทนายความเป็นตัวแทนของบริษัทในศาล และเงินรางวัลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเขา นอกจากนี้ เนื่องจากกฎหมายมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา และผู้ทวงถามหนี้มักถูกผู้ยืมฟ้องร้องเอง ความช่วยเหลือจากทนายความจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่ง นักการเงินได้รับ 40-50,000 รูเบิล เงินเดือนของทนายความก็ใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ เขายังสามารถจูงใจให้ได้รับเปอร์เซ็นต์ของคดีที่ชนะคดีแต่ละคดีในศาลได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม หน่วยงานเรียกเก็บเงินจะฟ้องร้องเป็นทางเลือกสุดท้ายเท่านั้น เนื่องจากมีผลกำไรมากกว่าหากทำข้อตกลงกับผู้ยืมและรับหนี้แม้ว่าจะใช้เวลานาน แต่เต็มจำนวน ผ่านศาลลูกหนี้สามารถปลดพันธนาการได้อย่างสมบูรณ์ พนักงานบริษัทต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎหมายอย่างเคร่งครัด ในปัจจุบัน หน่วยงานเรียกเก็บเงิน หากพูดตรงๆ จะไม่สามารถกดดันลูกหนี้ได้เลย สิ่งเดียวที่มีอยู่สำหรับเขาก็คือการเจรจา และในหลาย ๆ ด้าน เมื่อและ ที่ไหนก็สะดวกสำหรับเขา จากมุมมองของกฎหมาย แน่นอนว่านี่คือการตัดสินใจที่ถูกต้อง เพราะตอนนี้หน่วยงานเรียกเก็บเงินเป็นบริษัทปกติที่ดำเนินงานภายใต้กรอบประมวลกฎหมายอาญา การบริหาร และทางแพ่ง และถึงแม้ว่าโดยปกติแล้วหัวแร้งและภัยคุกคามมักจะ มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในปัจจุบัน การใช้วิธีดังกล่าวเป็นแนวทางที่ถูกต้องในการแก้ไขปัญหากฎหมาย

พร้อมไอเดียสำหรับธุรกิจของคุณ

คุณสามารถสร้างรายได้จากกิจกรรมการรวบรวมเฉพาะในกรณีที่นักสะสมทำงานอย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น อย่างไรก็ตามไม่ว่าพนักงานจะทำงานหนักแค่ไหนก็ไม่น่าจะได้รับเงินจากหนี้แต่ละครั้ง ดังนั้นก่อนเริ่มทำงานคุณต้องตรวจสอบการคำนวณทั้งหมดอย่างรอบคอบและจัดทำแผนธุรกิจที่มีสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ในช่วงแรกของการทำงาน คุณจะต้องเชี่ยวชาญวิธีการทวงถามหนี้มากมาย เนื่องจากลูกหนี้สามารถหลบเลี่ยงหนี้ได้ในทุกวิถีทางที่มีอยู่ รวมถึงการออกจากประเทศด้วย หน่วยงานเรียกเก็บเงินแต่ละแห่งมีหนี้ที่ "เสีย" อยู่เป็นเปอร์เซ็นต์ แต่คุณไม่ควรซื้อหนี้เสียทั้งหมดติดต่อกัน - ทนายความและผู้เก็บหนี้ที่มีประสบการณ์ควรประเมินความเสี่ยงและโอกาสที่จะประสบความสำเร็จสำหรับแต่ละข้อตกลง แน่นอนว่าธนาคารส่วนใหญ่มักขายสินเชื่อที่ "ติดอยู่" เป็นกลุ่มนั่นคือนอกเหนือจากหนี้ที่ค่อนข้างไร้ความเสี่ยงแล้ว พวกเขายังเพิ่มหนี้ที่ไม่น่าจะขายได้ในจำนวนเล็กน้อยด้วย เป็นการวางแผนและการคำนวณที่แม่นยำซึ่งจะช่วยให้หน่วยงานไม่สามารถใช้เงินทั้งหมดกับกรณีที่แพ้อย่างเห็นได้ชัด แต่ธนาคารกำลังพยายามกำจัดสิ่งเหล่านี้ตั้งแต่แรก ลองใช้หนี้ง่ายๆ 250,000 รูเบิลในการคำนวณ ลบ 6% จากจำนวนนี้ปรากฎว่าจำนวนรายได้ที่เป็นไปได้คือ 235,000 รูเบิล ในขณะเดียวกันบางครั้งผู้ประกอบการเองก็ได้รับเพียงครึ่งเดียว (ถ้าไม่น้อย) เพราะเงินที่เหลือไปเป็นดอกเบี้ยสำหรับพนักงาน โดยทั่วไป การคำนวณที่แม่นยำที่นี่เป็นเรื่องยาก เนื่องจากนักสะสมไม่ได้โฆษณากิจกรรมของตน และในแต่ละกรณี เปอร์เซ็นต์ที่ได้รับอาจแตกต่างกันอย่างมาก ตามมาว่าความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจดังกล่าวอาจแตกต่างกันไปและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเองก็เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละเดือน ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะมีทุนสำรองบางประเภท วันนี้กิจกรรมของหน่วยงานเรียกเก็บเงินเกือบจะเป็นไปตามรูปแบบเดียวอย่างแน่นอน เพราะไม่เช่นนั้นจะไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายทั้งหมดได้

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดรัสเซียเต็มไปด้วยสินเชื่อที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ตามการประมาณการ ประชากรวัยทำงานของรัสเซียมากถึง 80% เคยใช้บริการสินเชื่อผู้บริโภค มาดูสถิติอย่างเป็นทางการของธนาคาร - 5% ของสินเชื่อที่ออกแล้วไม่ได้รับการชำระคืน - คำนึงถึงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญที่ประมาณปริมาณการไม่ชำระคืนที่ 15% และเราได้รับ 10% ในแง่ดี ในแง่ดีสำหรับผู้ที่เห็นในรูปนี้มีขนาดใหญ่และที่สำคัญที่สุดคือตลาดเสรีสำหรับ บริษัท ที่สร้างธุรกิจของตนในการติดตามหนี้

วันนี้ในบทความของเราเราจะพูดถึง ธุรกิจคอลเลกชัน

ความน่าดึงดูดใจเป็นพิเศษของธุรกิจเรียกเก็บเงิน นอกเหนือจากความสามารถทางการตลาดที่สูง (มากกว่า 200,000 ล้านดอลลาร์) ยังเป็นอุปสรรคในการเข้าสู่ธุรกิจที่ต่ำอีกด้วย ปัจจุบันไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตในการเปิดหน่วยงานทวงถามหนี้ โต๊ะ เก้าอี้ อุปกรณ์สำนักงาน (ควรใช้ร่วมกับสำนักงาน) โทรศัพท์ (หลายเครื่อง) ยานพาหนะ (สำหรับเดินทางไปหาลูกหนี้) และคุณพร้อมที่จะพิชิตโอลิมปัสทางการเงินแล้ว กลายเป็นศัตรูที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้ของผู้ผิดนัดชำระหนี้ที่เป็นอันตราย

แต่พอน่าสมเพช - เรามาดูข้อเท็จจริงกันดีกว่า

รายได้บริษัทเรียกเก็บเงิน - นี่คือเปอร์เซ็นต์หนึ่งของจำนวนหนี้ที่ชำระคืนด้วยความช่วยเหลือของคุณ ขนาดของมันอาจแตกต่างกันตั้งแต่ 10 ถึง 50% ขึ้นอยู่กับระยะเวลาของหนี้ ภูมิภาค และตัวลูกหนี้เอง ตามกฎแล้วอัตราตัวแทนเรียกเก็บเงินโดยเฉลี่ยคือ 25-30% ของจำนวนเงินที่ชำระคืนจริง

ดังนั้น, ขั้นแรกสิ่งที่คุณต้องทำหลังจากจดทะเบียนบริษัทคือการหาลูกค้าที่จะตกลงที่จะมอบความไว้วางใจให้คุณทำงานเก็บหนี้จากลูกค้าที่มีปัญหา ตามกฎแล้ว บริษัท เรียกเก็บเงินขนาดใหญ่ต้องการทำงานร่วมกับนิติบุคคล แต่บริษัทเล็ก ๆ มักจะพร้อมที่จะแก้ไขปัญหาการติดตามหนี้ของบุคคลที่ติดต่อกับพวกเขา แต่ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน ลูกค้าหลักของหน่วยงานติดตามหนี้คือนิติบุคคล และหนึ่งในนั้นคือคุณควรเริ่มมองหาลูกค้ารายแรกของคุณ ผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าสามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภท: ธนาคารและสถาบันสินเชื่อ บริษัทประกันภัย ผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ บริษัทการค้า และองค์กรจากภาคที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน บริษัทที่ใหญ่ที่สุดและน่าสนใจที่สุดจากพื้นที่จดทะเบียนมักจะทำงานร่วมกับบริษัทติดตามหนี้หรือมีแผนกทวงถามหนี้เป็นของตัวเองอยู่แล้ว แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะลองเสนอบริการของคุณ หากคุณมั่นใจในความเป็นมืออาชีพ คุณสามารถเสนอที่จะทำงานร่วมกับลูกค้าที่คู่แข่งของคุณปฏิเสธอย่างสิ้นหวังได้ หากคุณสามารถชำระหนี้ดังกล่าวได้ คุณอาจได้รับคำสั่งทดลองใช้

และตอนนี้ทันที ทำงานร่วมกับลูกหนี้.

ขั้นตอนแรกคือการเรียงลำดับหนี้ที่ได้รับตามเวลาที่ค้างชำระ ยิ่งระยะเวลานี้สั้นลงเท่าใดโอกาสที่จะชำระหนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น สำหรับหนี้ที่ค้างชำระสูงสุด 30 วัน จำนวนเงินคืนจะสูงถึง 80% แต่ยิ่งชำระล่าช้ายิ่งมีโอกาสชำระหนี้น้อยลง หนี้แบ่งออกเป็น "ต้น" - 60-120 วันและ "ล่าช้า" - 120-180

นอกจากนี้ยังควรเลือกหนี้ที่แผนกทวงถามหนี้ของลูกค้าดำเนินการเบื้องต้นด้วย ความน่าจะเป็นที่จะกู้คืนได้สำเร็จในกรณีดังกล่าวไม่สูงกว่า 40% ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานเรียกเก็บเงินจึงพยายามตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีหนี้ในฐานข้อมูลที่โอนไปให้พวกเขาน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ด้วยกระแสหนี้ที่ "ยังไม่ได้ดำเนินการ" ตามมาตรฐาน ผลลัพธ์เชิงบวกอาจสูงถึง 60-70% คูณด้วยค่าคอมมิชชันมาตรฐานที่ 25% และกำหนดปริมาณคำสั่งซื้อรวมขั้นต่ำที่คุณต้องใช้เพื่อบรรลุความพึ่งตนเองได้

อย่างไรก็ตาม กลับไปทำงานกันเถอะ จัดเรียงหนี้แล้ว - ถึงเวลาที่ต้องสื่อสารกับลูกหนี้แล้ว ในขั้นแรก เราฝึกโทรหาลูกค้าและส่ง SMS แจ้งเตือนเกี่ยวกับหนี้ ผลลัพธ์ของการโทรครั้งแรกทำให้เราสามารถแบ่งลูกหนี้ออกเป็นประเภทหลักได้:

ขี้ลืม - สหายที่ไม่เป็นระเบียบ, ง่ายต่อการจัดการกับหนี้, และดำเนินชีวิตตามหลักการ - คุณเอาของคนอื่นไปและสักพัก - คุณจะมอบของคุณตลอดไป

ลูกหนี้เนื่องจากสถานการณ์ - การเจ็บป่วยกะทันหัน การตกงาน และสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้

นักสู้เพื่อความยุติธรรม - พวกเขาปฏิเสธที่จะจ่ายดอกเบี้ย "สูงเกินจริง" ค่าธรรมเนียมที่พวกเขาถูกกล่าวหาว่าไม่ได้รับการเตือนและอื่น ๆ

ผู้ฉ้อโกงคือผู้ที่เริ่มกู้ยืมเงินโดยไม่ได้ตั้งใจจะชำระคืน ผมดีใจที่จำนวนผู้กู้ยืมดังกล่าวตามสถิติไม่เกิน 10%-15%

ชัดเจนว่าการทำงานกับลูกหนี้แต่ละประเภทควรมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน สำหรับบางคน การสนทนาเพียงครั้งเดียวก็เพียงพอที่จะอธิบายผลเสียของการชำระหนี้ล่าช้าต่อไป แต่ผู้ผิดนัดในสัดส่วนที่สำคัญยังคงต้องพบปะด้วยตนเอง

ขั้นต่อไปคือการอธิบายการทำงานกับญาติสนิทของลูกหนี้ การติดประกาศที่ทางเข้า (การวางเดิมพันความอับอายต่อหน้าเพื่อนบ้าน) หรือการส่งการแจ้งเตือนการไม่เต็มใจที่จะชำระหนี้ในการทำงาน (หลักการเดียวกัน)

โดยทั่วไป บริษัทเรียกเก็บเงินที่มีประสบการณ์มีหลายวิธีในการทำลายชีวิตของลูกหนี้ รวมถึงการจำกัดการเดินทางของลูกหนี้ไปต่างประเทศ

แต่นี่อยู่ในขั้นตอนการพิจารณาคดีครั้งสุดท้าย ตอนนี้คุณไม่สามารถทำได้อีกต่อไปหากไม่มีทนายความ นี่คือเหตุผลว่าทำไมสำนักงานกฎหมายจึงมักให้บริการเรียกเก็บเงิน โดยปกติแล้ว ศาลจะเข้าข้างเจ้าหนี้และกำหนดให้ลูกหนี้ต้องชำระหนี้ทั้งหมด รวมทั้งดอกเบี้ยและค่าปรับด้วย ทรัพย์สินของลูกหนี้ถูกยึดขายทอดตลาด แต่นี่เป็นรายละเอียดทางเทคนิค...

โดยปกติคดีจะไม่ขึ้นศาล สำหรับส่วนใหญ่ แรงจูงใจในการชำระหนี้คือการได้รับหมายเรียก อย่างที่คุณเห็นกิจกรรมของบริษัทเรียกเก็บเงินส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับวิธีการติดตามหนี้ก่อนการพิจารณาคดี ดังนั้นทักษะทางจิตวิทยาในการทำงานกับผู้คนและ "ผิวหนา" ที่สำคัญจึงเป็นที่ต้องการโดยเฉพาะในธุรกิจนี้ - คุณจะต้องฟังเรื่องราวที่น่าสลดใจมากมายไม่ต้องพูดถึงกระแสความก้าวร้าวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในงานที่ไม่เห็นคุณค่าเช่นนี้

ตอนนี้คำไม่กี่คำเกี่ยวกับความจำเป็น พนักงาน: ในบริษัทเรียกเก็บเงินขนาดใหญ่ ตามกฎแล้วนอกเหนือจากผู้จัดการประจำและนักบัญชีแล้ว ยังมีศูนย์บริการทางโทรศัพท์ (โดยปกติจะเป็นนักศึกษา) แผนกกฎหมาย ผู้เชี่ยวชาญด้านการดำเนินการบังคับใช้ บริการการเดินทาง และบริการจัดส่ง

ค่าจ้างมีทั้งแบบคงที่ (สำหรับผู้โทร) และแบบเป็นชิ้นงาน นักสะสม (ที่พบปะกับลูกค้าโดยตรง) จะได้รับมากถึง 15-20% ของค่าตอบแทนสุดท้ายสำหรับงานทนายความ - 20-30% แต่ตัวเลขเหล่านี้ยังคงเป็นตัวเลขโดยประมาณ และบริษัทเรียกเก็บเงินแต่ละแห่งก็สร้างระบบค่าตอบแทนในแบบของตัวเอง

นั่นอาจเป็นทั้งหมด แน่นอนว่า เช่นเดียวกับในธุรกิจอื่นๆ กิจกรรมการรวบรวมมีความแตกต่างหลายประการที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดทราบ แต่เพื่อที่จะเป็นมืออาชีพได้ คุณต้องเริ่มต้นจากที่ไหนสักแห่ง และควรเริ่มตั้งแต่ตอนนี้ดีกว่า ในขณะที่ตลาดยังค่อนข้างใหม่และยังห่างไกลจากความอิ่มตัว...

• คุณจะสร้างรายได้ด้วยการซื้อหนี้ของบุคคลได้อย่างไร
• ข้อตกลงที่ดี
• ซื้อหนี้
• สรุป

คุณจะสร้างรายได้ด้วยการซื้อหนี้ของบุคคลได้อย่างไร

รู้ไหมว่าของใครบางคนหนี้ก็ซื้อได้ ? ทำไมและไม่ว่าจะมีประโยชน์ใด ๆ จากสิ่งนี้ คุณจะพบคำตอบทันที

สำหรับผู้ที่ยังไม่ทราบเราขอแจ้งให้ทราบว่าการซื้อหนี้ให้กับบุคคล ใบหน้า นี่เป็นกิจกรรมประเภทหนึ่งที่ค่อนข้างธรรมดา การฝึกฝนกิจกรรมดังกล่าวในปัจจุบันไม่เพียงดำเนินการในยุโรปเท่านั้น แต่ยังดำเนินการทั่วโลกอีกด้วยการไถ่ถอนหนี้ จะกระทำได้ก็ต่อเมื่อลูกหนี้ไม่ประสงค์จะมอบให้แก่ตนเท่านั้นหน้าที่ ตามจำนวนที่ตกลงกันและภายในระยะเวลาที่กำหนด เหตุผลอาจแตกต่างกันมาก ในกระบวนการนี้ ไม่มีนัยสำคัญ และไม่ส่งผลกระทบในทางใดทางหนึ่งต่อเหตุการณ์ ทันทีที่ลูกหนี้ได้ดำเนินการชำระหนี้ของตนแล้วหน้าที่ บทลงโทษและการลงโทษประเภทต่าง ๆ สามารถนำมาใช้ได้ทันทีและก็เป็นไปได้เช่นกันการซื้อหนี้

การไถ่ถอนหนี้ของแต่ละบุคคล เป็นกระบวนการที่ทำกำไรได้พอสมควรสำหรับทั้งสองฝ่าย แต่ก็น่าสังเกตว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นบ่อยที่สุด แต่ก็ไม่เสมอไป (มีปัจจัยมากเกินไปที่มีอิทธิพลต่อเส้นทางของเหตุการณ์ในกระบวนการที่เป็นปัญหา)

ข้อตกลงที่ดี

องค์กรซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นสถาบันการธนาคารซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ขายในกระบวนการนี้ ได้รับการผ่อนผันจากภาระผูกพันใด ๆ ที่อาจเกี่ยวข้องกับหนี้ที่ยังไม่ได้ชำระ ในทางกลับกัน บริษัทเรียกเก็บเงินซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อที่นี่ มีโอกาสที่จะสร้างรายได้มหาศาลจากการซื้อครั้งนี้หนี้ของแต่ละบุคคล กลายเป็นปัญหาสำหรับผู้ซื้อ ธนาคารคิดเช่นนั้น นักสะสมกำลังถูมือเตรียมทำกำไร ปรากฎว่าท้ายที่สุดแล้วการซื้อหนี้ เป็นประโยชน์ต่อทั้งนักสะสมและธนาคาร

ธนาคารจะเลือกบริษัทที่จะขายให้หนี้ทางกายภาพ ใบหน้า . ธนาคารมีให้เลือกมากมาย ปัจจุบันมี บริษัท ดังกล่าวจำนวนมากดังนั้นสถาบันประเภทธนาคารจึงกำลังมองหาเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับการขายหนี้ของผู้ผิดนัดชำระหนี้ถาวร การทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์หากทั้งสองฝ่ายลงนามในสัญญาโดยมีข้อตกลงตามเงื่อนไขทั้งหมดที่เขียนไว้ในสัญญา ขณะเดียวกันธนาคารปฏิเสธความรับผิดชอบในการขายหน้าที่ และรับเงินของเขาคืน

ซื้อหนี้

ขายหนี้เอกชน ใบหน้า กลายเป็นเรื่องน่าปวดหัวสำหรับบริษัทเรียกเก็บเงิน ธนาคารจะไม่เกี่ยวอะไรกับหนี้นี้อีกต่อไปซื้อหนี้ส่วนตัว สามารถรับบุคคลได้จากการประมูลพิเศษที่จัดขึ้นโดยพนักงานธนาคาร การประมูลลักษณะนี้ก็ไม่แตกต่างจากงานอื่นที่คล้ายคลึงกัน มีคนขายก็มีคนอยากนำไปปฏิบัติค่าไถ่ ใครเสนอมากที่สุดก็จะได้รับล็อต ในกรณีนี้สามารถเสนอได้หลายรายการในคราวเดียวหนี้

ก่อนที่คุณจะดำเนินการการไถ่ถอนหนี้ ผู้ซื้อเช่นเดียวกับในกรณีของผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ตรวจสอบเอกสารทั้งหมดวิเคราะห์ลักษณะของผลิตภัณฑ์และหลังจากนั้นจึงตัดสินใจว่าจะซื้อหนี้หรือไม่บุคคล หรือไม่คุ้มที่จะลงทุนในสินค้าที่นำเสนอ เกณฑ์ที่สำคัญที่สุดที่ผู้ซื้อพิจารณาก่อนพูดว่า “เราซื้อมันกลับมา หนี้” คือความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ความจริงก็คือบริษัทเรียกเก็บเงินเข้าใจดีว่าสถาบันการเงินกำลังขายของหนี้ส่วนตัว บุคลิกภาพ ซึ่งในความเห็นของพวกเขาถือเป็นทางเลือกที่สิ้นหวัง แต่ถึงกระนั้น บริษัทเรียกเก็บเงินก็ต้องรับผิดชอบต่อลูกหนี้ดังกล่าวและดำเนินการการไถ่ถอนหนี้ของพวกเขา

คำถามคือบริษัทเรียกเก็บเงินจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้งคือจากหนี้ส่วนบุคคลที่ซื้อแต่ละครั้งมีเท่าไร? . ส่วนบุคคล ไม่มีใครสามารถให้คำตอบที่แน่นอนได้ เพราะมันขึ้นอยู่กับสถานการณ์และสถานการณ์หลายอย่าง รวมถึงจำนวนหนี้ด้วย แต่โดยหลักการแล้ว บริษัทดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มผลกำไรเป็นสองเท่า ซึ่งหมายถึง "ถอนตัว" จาก ลูกหนี้มากกว่าสิ่งที่ตนกระทำไปสองเท่าค่าไถ่

ลูกหนี้การค้าเป็นสินทรัพย์แหล่งที่มาของรายได้

สรุป

สถาบันการเงินไม่ได้ขายหนี้ทั้งหมดทางกายภาพ บุคคล . แม้ว่าลูกหนี้จะสัญญาว่าจะปรับปรุงและชำระหนี้ทั้งหมดให้หมดเร็วๆ นี้ และเขาเป็นลูกค้าตัวทำละลาย ธนาคารจะไม่ขายหนี้ของเขา ดังนั้นหากคุณมีหนี้สินใดๆ พยายามจ่ายเงินให้เร็วที่สุดเพื่อไม่ให้ขายให้กับบริษัทเรียกเก็บเงิน ซึ่งคุณจะต้องจ่ายให้มากกว่าที่คุณเป็นหนี้ธนาคาร และอย่าล้อเล่นกับคนเหล่านี้

วิกฤติครั้งนี้กลายเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับองค์กรในภูมิภาค เพื่อความอยู่รอด องค์กรต่างๆ ยืมและทำงานเรื่องหนี้ การชำระเงินมักจะดูเหมือนเป็นปัญหาใหญ่ หลายคนประสบปัญหาในการชำระคืนเงินกู้ปัจจุบัน และที่นี่ปลาซึ่งเริ่มลอยขึ้นสู่ผิวน้ำพร้อมกับท้องของมันนั้นถูกกลืนโดยฉลามที่เชี่ยวชาญในการกินชนิดของมันเองโดยมีหนี้ที่เหมาะสมเท่านั้นและมีเงื่อนไขบังคับเป็นทรัพย์สินที่น่าดึงดูด กล่าวโดยสรุป สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบากในประเทศและภูมิภาคทำให้เกิดผู้ล่าที่กำลังขุนวิกฤตินี้

FEB สนใจคำถาม: วิธีใดในการเก็บหนี้จากนิติบุคคลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในช่วงวิกฤต? ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญแสดงให้เห็นว่ามีวิธีการที่เป็นทางการและมีอารยธรรมหลายวิธี: การปรับโครงสร้างหนี้ การลดดอกเบี้ยเงินกู้ การขายหลักประกันโดยสมัครใจ การชำระหนี้เป็นงวด จากการตัดสินที่ชัดเจนของผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารและพนักงานของหน่วยงานเรียกเก็บเงินจำนวนมาก ปัญหาสินเชื่อได้เพิ่มขึ้น พวกเขากำลังต่อสู้กับวิธีการทั้งหมดที่ระบุไว้ข้างต้น ปัจจุบันมีคดีขายทรัพย์สินจำนำเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม วิกฤตดังกล่าวทำให้นายธนาคารมองเห็นสิ่งที่น่าสนใจมากมายในฐานลูกค้าของตน นั่นคือผู้กู้ยืมที่ไร้ยางอายซึ่งกำลังหลีกหนีจากหนี้อย่างที่พวกเขาพูดกันอย่างชัดเจน เพื่อจุดประสงค์นี้ เมื่อมีการแนะนำขั้นตอนการล้มละลาย จะมีการเลื่อนการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้และหากองค์กรถูกประกาศว่าล้มละลาย บัญชีเจ้าหนี้ของเจ้าหนี้ที่ล้มละลายจะถูกยกเลิกโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตามในการล้มละลายของอารยธรรมลูกหนี้ยังคงมีหลักประกันซึ่งเมื่อขายไปแล้วสามารถครอบคลุมหนี้และอย่างน้อยก็ทำให้เจ้าหนี้พอใจ แต่บ่อยครั้งวิธีการที่อารยะธรรมนั้นยอมรับไม่ได้และไม่น่าสนใจสำหรับประเทศของเรา มีวิธีอื่นที่ลูกหนี้และเจ้าหนี้ยังคงอยู่ในสถานะแดง และบุคคลที่สาม (?!) ยังคงอยู่ในสถานะดำ แบบนี้?

หากคุณปฏิบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 127 เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2549 นิติบุคคลที่มีภาระผูกพันต่อเจ้าหนี้มีมูลค่ามากกว่า 100,000 รูเบิลและมีการชำระหนี้เกินกำหนดชำระเป็นเวลาสามเดือน จะต้องถูกดำเนินคดีล้มละลาย เห็นด้วย ในช่วงวิกฤต หลายบริษัทประสบปัญหาดังกล่าว ตามที่ตัวแทนของศาลอนุญาโตตุลาการของภูมิภาค Orenburg ไม่เพียงทุกวินาที แต่ทุกองค์กรแรกสามารถล้มละลายตามกฎหมายได้อย่างสมบูรณ์หากคุณต้องการ สิ่งสำคัญในการแสวงหาเป้าหมายของผลกำไรคือการเข้าครอบครองบริษัทที่ "มีชีวิต" ซึ่งมีทรัพย์สินที่น่าดึงดูด เช่น อาคารที่ดี อุปกรณ์การทำงานที่ทันสมัย ​​ที่ดินที่เหมาะสม เป็นต้น พูดง่ายๆ ก็คือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่ดี ดังนั้น องค์กรพิเศษกำลังมองหาองค์กรที่คล้ายกันซึ่งพบว่าตัวเองมีหนี้สินเหมือนผ้าไหม และซื้อเจ้าหนี้ออกไปพร้อมกับรับทรัพย์สินของลูกหนี้ เป้าหมายต่อไปคือการล้มละลายนิติบุคคล เป็นผลให้ลูกหนี้ถูกลิดรอนทรัพย์สินที่เขาสามารถใช้เพื่อครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้โดยการขายพวกเขา พูดตามตรง บริษัท ยังคงเปลือยเปล่า - ไม่มีอะไรจะจ่ายหนี้ได้ ไม่มีขั้นตอนการกู้คืนทางการเงินหรือการจัดการภายนอกที่ช่วยเหลือ บ่อยครั้งหลังจากดำเนินการตามขั้นตอนการติดตามเป็นที่ชัดเจนว่าเครื่องมือทั้งหมดในการทำให้องค์กรหมดหนี้นั้นไม่ได้ผล ศาลประกาศว่าบริษัทดังกล่าวล้มละลายและมีการดำเนินคดีล้มละลาย ทั้งหมด! หนี้ที่ค้างชำระแก่เจ้าหนี้กลายเป็นฝุ่น และผู้ล่าที่กินปลาก็เหลือทรัพย์สินขององค์กรที่ล้มละลายอยู่ในฟันของมัน ตอนนี้คุณสามารถใช้งานได้ตามที่คุณต้องการ

ผู้จัดการอนุญาโตตุลาการก็มีส่วนร่วมในกระบวนการนี้เช่นกัน ในระหว่างขั้นตอนการตรวจสอบ พวกเขาทำทุกอย่างเท่าที่ทำได้เพื่อช่วยนำองค์กรเข้าสู่ขั้นตอนสุดท้ายของการล้มละลาย นั่นคือเหตุผลที่พวกเขาได้รับเงินจำนวนมากนอกเหนือจากเงินเดือนคงที่ของผู้จัดการอนุญาโตตุลาการซึ่งตามกฎหมายแล้วมากกว่าเงินเดือนเฉลี่ยในภูมิภาค Orenburg กล่าวคือเฉลี่ย 30,000 รูเบิลต่อเดือน ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าโครงการนี้ได้รับความนิยมในภูมิภาค Orenburg มีการทำธุรกิจอย่างจริงจังหรือเป็นไปได้มากว่าสิ่งที่คนทุกวินาทีทำในซิซิลี แม้ว่าการซื้อหนี้ของนิติบุคคลจะไม่ได้เป็นสิ่งต้องห้ามตามกฎหมายก็ตาม ดังนั้นจึงกลายเป็นธุรกิจที่น่าเกลียดบนพื้นฐานทางกฎหมายที่สมบูรณ์ จะทำอย่างไรในกรณีเหล่านี้? ไม่มีคำตอบ. ความปรารถนาของมนุษย์ในการหาเงินไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตามนั้นแข็งแกร่งกว่ากฎหมายของรัสเซีย นอกจากนี้ องค์กรบางแห่งเมื่อตระหนักถึงภาวะล้มละลายก็ล้มละลายด้วยตนเอง ตามกฎหมายแล้วลูกหนี้สามารถยื่นล้มละลายเพื่อตนเองและยกเลิกหนี้ได้

ขั้นตอนการล้มละลายซึ่งส่วนใหญ่เนื่องมาจากความสะดวกในการดำเนินโครงการ "ที่ไร้อารยธรรม" กำลังแพร่หลายมากขึ้น สถิติก็พิสูจน์สิ่งนี้เช่นกัน ตามที่ศาลอนุญาโตตุลาการสูงสุดของสหพันธรัฐรัสเซียในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 จำนวนคำขอล้มละลายที่ยอมรับเพื่อดำเนินการเพิ่มขึ้น 24.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (นิตยสารผู้เชี่ยวชาญหมายเลข 37) พลวัตมีความสำคัญ สถิติจากศาลอนุญาโตตุลาการของภูมิภาค Orenburg กล่าวว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมามีการยื่นคำร้องขอล้มละลายขององค์กรต่อศาลน้อยลงหลายเท่า ดังนั้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 จึงได้รับใบสมัคร 215 ใบในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2550 - 962 ใบ อย่างไรก็ตาม สาเหตุของการลดลงอย่างรวดเร็วไม่ได้เกิดจากการมีคนหยุดกิจการล้มละลาย เมื่อไม่กี่ปีก่อน ศาลอนุญาโตตุลาการได้รับคำร้องล้มละลายต่อลูกหนี้ที่ไม่อยู่อาศัย ตามกฎแล้ว เจ้าหน้าที่ภาษีได้ส่งใบสมัครไปยังบริษัทเชลล์ที่สร้างและจดทะเบียนเพื่อดำเนินการคำนวณใดๆ ธุรกิจถูกยกเลิกทันที และหนี้สะสมก็ไม่ได้รับการชำระ มันเป็นไปไม่ได้ที่จะหาจุดสิ้นสุด และเพื่อที่จะเคลียร์ทะเบียนลูกหนี้ สำนักงานสรรพากรได้ยื่นคำร้องล้มละลายต่อศาลอนุญาโตตุลาการภูมิภาค จากนั้นจึงมีการออกกฎหมายบังคับให้บริษัทดังกล่าวเลิกกิจการโดยทางปกครองโดยไม่ต้องขึ้นศาล ดังนั้นการไหลเข้าของแอปพลิเคชันจึงหยุดลง และด้วยเหตุนี้ปริมาณของคดีดังกล่าวจึงตัดสินที่ 250-300 เป็นเวลาหกเดือนของปี จากข้อมูลของศาลอนุญาโตตุลาการระดับภูมิภาค ในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว มีการยื่นคำร้องต่อศาล 372 รายการเพื่อประกาศให้นิติบุคคลล้มละลาย นี่สูงกว่าค่าเฉลี่ย การเติบโตดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องโดยตรงกับจุดเริ่มต้นของวิกฤตในประเทศ เมื่อองค์กรหลายแห่งเริ่มสูญเสียพื้นที่ไปจากใต้เท้า ค่าจ้างค้างชำระก่อตัวและเติบโต และความยากลำบากก็เกิดขึ้นในการชำระภาระผูกพันให้กับซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้ วิสาหกิจการเกษตรและที่อยู่อาศัยและบริการชุมชนส่วนใหญ่เริ่มล้มละลาย (หรือเริ่มล้มละลาย!)
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุ เราควรคาดหวังว่าจำนวนการยื่นขอล้มละลายจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งสัมพันธ์กับวิกฤตที่กำลังดำเนินอยู่ในภูมิภาค ปัจจุบันมีแนวโน้มที่ผู้ประกอบการแต่ละรายจะล้มละลาย นอกจากนี้ ผู้ประกอบการแต่ละรายยังเลิกกิจการไม่สามารถชำระหนี้ได้ ธุรกิจที่ก่อตั้งจากการล้มละลายมีโอกาสพัฒนาทุกด้าน

ฝันร้ายของนายธนาคาร

วันนี้ในช่วงบ่าย เป็นไปไม่ได้ที่จะหาบริษัทที่ไม่มีภาระผูกพันด้านเครดิตกับธนาคาร ธนาคารปฏิบัติต่อลูกค้าที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและเชื่อถือได้บางรายที่พบว่าตนเองตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากด้วยความเข้าใจ: พวกเขาปรับโครงสร้างหนี้ ให้สัมปทานเกี่ยวกับดอกเบี้ย แน่นอนว่าเพื่อตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของจำนวนหลักประกัน พวกเขาช่วยเอาชีวิตรอดในช่วงวิกฤติ อย่างไรก็ตาม มีผู้กู้ยืมที่ไร้ยางอาย - พวกเขาซ่อนตัว ไม่จ่าย ไม่เจรจา และท้ายที่สุด ล้มละลายธุรกิจโดยใช้แผนการผันสินทรัพย์ นี่เป็นสถานการณ์ที่รุนแรงซึ่งเกิดจากความเย่อหยิ่งของผู้ยืม ฉันสงสัยว่าหลังจากวิกฤติคนเหล่านี้จะพัฒนาธุรกิจของพวกเขาหลังจากความสัมพันธ์กับเจ้าหนี้ได้อย่างไร?

การล้มละลายของลูกหนี้ถือเป็นกรณียากสำหรับธนาคาร ประการแรก กระบวนการนี้ใช้เวลานานมาก บางครั้งอาจเป็นปี ในเวลาเดียวกันมีการจัดตั้งการเลื่อนการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ แต่ไม่มีใครคิดว่าสถาบันสินเชื่อให้เงินกู้แก่องค์กรไม่เพียง แต่เป็นค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเองเท่านั้น แต่ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายของกองทุนของนักลงทุนด้วย และในช่วงเวลาที่ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ให้กับธนาคารได้ ธนาคารมีหน้าที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากให้กับลูกค้าทุกเดือน คำถามมักเกิดขึ้น: ราคาเท่าไหร่? ตามที่นายธนาคารระบุสถานการณ์นั้นรุนแรงขึ้นโดยการนำการแก้ไขกฎหมาย "เรื่องการล้มละลาย (การล้มละลาย)" ซึ่งได้รับอนุมัติจากสภาสหพันธ์เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2551 นักการเงินมีความเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้ดังนี้:

“ การแก้ไขกฎหมายล้มละลายมีจุดยืนที่สามารถหลุดพ้นจากการล้มละลายผ่านการฟื้นฟูทางการเงินขององค์กร โดยไม่จำเป็นต้องปิดองค์กรหรือล้มละลาย แต่จากการปฏิบัติฉันจำไม่ได้ว่ามีกรณีใดบ้างที่มีการนำกระบวนการดังกล่าวไปใช้ในสถานประกอบการ Orenburg นี่เป็นเพียงการยืดอายุหนี้อีกครั้งหนึ่ง เชื่อกันว่าผู้ให้กู้จะรอนานเท่าที่ต้องการจึงจะชำระคืนเงินกู้ได้ แต่ในกรณีนี้ มันไม่ได้คำนึงว่าธนาคารปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนต่อผู้ฝากเงิน รวมถึงการชำระคืนเงินกู้และดอกเบี้ยจากพวกเขา ฉันคิดว่าหากนำการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไปใช้ ระบบธนาคารก็จะพังทลายลงในลักษณะนี้ โดยทั่วไปแล้ว กฎหมายล้มละลายมักจะเข้าข้างองค์กรที่ล้มละลายเสมอ” ตัวแทนฝ่ายบริหารของธนาคารระดับภูมิภาคแห่งหนึ่งให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ดังกล่าว

สถานการณ์การขายหลักประกันขององค์กรล้มละลายก็เป็นเรื่องยากเช่นกัน มาตรา 138 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางภายใต้หัวข้อ "การเรียกร้องของเจ้าหนี้สำหรับภาระผูกพันที่ค้ำประกันโดยการจำนำทรัพย์สินของลูกหนี้" ระบุว่า: "1. จากเงินที่ได้จากการขายสิ่งของที่จำนำนั้น จะใช้ร้อยละเจ็ดสิบเพื่อชำระหนี้ตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ภายใต้ภาระผูกพันที่ค้ำประกันโดยจำนำทรัพย์สินของลูกหนี้ แต่ไม่เกินจำนวนเงินต้นของหนี้ในภาระผูกพันที่เป็นหลักประกันโดยจำนำ และดอกเบี้ยที่ต้องชำระ 2. ถ้าการจำนำทรัพย์สินของลูกหนี้เป็นหลักประกันสิทธิเรียกร้องของเจ้าหนี้ล้มละลายตามสัญญากู้ยืมเงินจากการขายเรื่องจำนำนั้น ร้อยละแปดสิบจะต้องชำระคืนสิทธิเรียกร้องของเจ้าหนี้ล้มละลายตามสัญญากู้ยืมเงิน ค้ำประกันโดยการจำนำทรัพย์สินของลูกหนี้ แต่ไม่เกินจำนวนเงินต้นของหนี้ตามภาระค้ำประกันโดยจำนำและดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดชำระ หากการประมูลซ้ำถูกประกาศว่าไม่ถูกต้อง เจ้าหนี้ล้มละลายสำหรับภาระผูกพันค้ำประกันโดยการจำนำทรัพย์สินของลูกหนี้มีสิทธิที่จะรักษารายการจำนำพร้อมการประเมินมูลค่าต่ำกว่าราคาขายเริ่มแรกสิบเปอร์เซ็นต์ในการประมูลซ้ำ ” ดังนั้นการขายหลักประกันเมื่อลูกหนี้ถูกประกาศว่าล้มละลายจึงไม่สร้างผลกำไรให้กับธนาคาร เจ้าหนี้จะได้รับเฉพาะยอดเงินต้นของหนี้และดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดชำระเท่านั้น ในขณะที่เมื่อถึงการชำระหนี้และขายหลักประกันเพื่อชำระหนี้โดยไม่ล้มละลาย ธนาคารก็จะได้รับมากกว่าสองเท่าตามปกติเพราะเมื่อออกเงินกู้ สถาบันสินเชื่อต้องมีหลักประกันเป็นสองเท่าของวงเงินกู้

ปัญหาคือว่าในภูมิภาค Orenburg ไม่มีโครงการขายทรัพย์สินหลักประกันที่ใช้งานได้ดี ปลัดอำเภอยึดเฉพาะหลักประกันของลูกหนี้เท่านั้นไม่มีใครขายทอดตลาดแม้ว่าในทางทฤษฎีจะมี บริษัท ขายเรื่องนี้ก็ตาม ปรากฎว่าธนาคารเองก็เริ่มมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก ซึ่งก่อให้เกิดปัญหามากมาย ประการแรกหลักประกันของลูกหนี้ - นิติบุคคล - ตามกฎแล้วคืออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าตลาดระดับภูมิภาคสำหรับการซื้อและขายอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในปัจจุบันอ่อนแอเกินไป นอกจากนี้ในช่วงวิกฤตปัญหาการลดลงอย่างรวดเร็วของต้นทุนอสังหาริมทรัพย์หนึ่งตารางเมตรก็เกิดขึ้น บ่อยครั้งเมื่อได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน ก่อนเกิดวิกฤติ วัตถุต่างๆ จะถูกประเมินมูลค่าในระดับที่สูงกว่ามูลค่าที่มีอยู่ในปัจจุบัน ณ เวลาที่ขายหลักประกันไป นั่นคือการสูญเสียกำไรให้กับธนาคารอีกครั้ง ด้วยเหตุนี้ เมื่อยอมรับคำมั่นสัญญาในงบดุล ธนาคารจะต้องรับผิดชอบในการบำรุงรักษาทรัพย์สิน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีเพิ่มเติมด้วย นอกจากนี้การขายหลักประกันประเภทนี้ เช่น สินค้าหมุนเวียน ยังสร้างปัญหาใหญ่ให้กับธนาคารอีกด้วย ต้องใช้วิธีแก้ปัญหาเฉพาะ ตัวอย่างเช่น การขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ต้องมีใบอนุญาตที่เหมาะสม สถาบันการเงินสามารถรับได้จากที่ไหน? สถานการณ์ที่น่าอึดอัดใจเหล่านี้และสถานการณ์อื่นๆ อีกมากมายถูกวางไว้ในธนาคารโดยผู้กู้ยืมที่ไร้หลักจริยธรรมหรือผู้ที่ไม่ได้คำนวณจุดแข็งของตน เงินสำรองถูกสร้างขึ้นสำหรับสินเชื่อที่มีปัญหา สินเชื่อถูกโอนไปยังหมวดหมู่คุณภาพต่ำ คุณภาพของพอร์ตสินเชื่อของธนาคารลดลง และส่งผลให้ชื่อเสียงทางธุรกิจของสถาบันสินเชื่อสูญเสียความแข็งแกร่ง

ความยากลำบากทั้งหมดนี้ส่งผลให้ข้อกำหนดของผู้ให้กู้สำหรับผู้กู้ยืมรายใหม่มีความเข้มงวดมากขึ้นในช่วงวิกฤต ธนาคารบางแห่งไม่พิจารณาการขอสินเชื่อจากลูกค้าใหม่เลย พวกเขาทำงานเฉพาะกับองค์กรเก่าที่ผ่านการพิสูจน์แล้วเท่านั้น - นี่คือความจริงของพวกเขา การควบคุมกิจกรรมของบริษัทภายใต้สัญญาเงินกู้ที่มีอยู่มีความเข้มแข็งมากขึ้น มีแม้กระทั่งแนวทางปฏิบัติในภูมิภาคที่หลังจากออกเงินกู้แล้ว เจ้าหน้าที่สินเชื่อจะไปที่บริษัทกู้ยืมทุกวันเหมือนไปทำงาน เขาทำงานที่นั่น อาศัยอยู่เป็นทีม สื่อสารกับฝ่ายบริหาร และในกรณีที่ผู้ยืมมีสัญญาณการล้มละลายเพียงเล็กน้อย ก็จะส่งสัญญาณเตือนภัยไปยังธนาคารเจ้าหนี้ อาจเป็นไปได้ว่ามาตรการดังกล่าวมีความสมเหตุสมผลในช่วงที่เกิดวิกฤติ นโยบายสินเชื่อของธนาคารที่เข้มงวดขึ้นยังได้รับการพิสูจน์จากสถิติด้วย อัตราการเติบโตของการให้กู้ยืมแก่นิติบุคคลในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2551 ลดลงหนึ่งในสี่อย่างแน่นอน (จาก 115.5% เป็น 80.2%)

ดังนั้นจึงชัดเจนว่าสถานการณ์อยู่ในช่วงเวลาวิกฤต เมื่อกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้ยืมที่มีศักยภาพลดลง บริษัท ไม่สามารถรับเงินกู้ได้ และองค์กรหลายแห่งกำลังประสบปัญหาอย่างมากไม่เพียง แต่กับการพัฒนาเท่านั้น แต่ ทั้งยังรักษากิจกรรมให้ล่มสลาย แผนการทำกำไรอันชาญฉลาด ในสถานการณ์เช่นนี้ พวกเขากำลังพัฒนาเร็วกว่ามาตรการสนับสนุนทางการเงิน ผู้เชี่ยวชาญบ่นเรื่องนี้อย่างจริงจังในการสนทนาโดยอ้างว่าการดำเนินธุรกิจในสภาพที่ไร้อารยธรรมนั้นเป็นเรื่องยากมาก

บางครั้งคุณสามารถสร้างรายได้จากพันธบัตรองค์กรมากกว่าในตลาดหุ้น ตัวอย่างของนักลงทุนเอกชน Vadim Voronin ซึ่งเกี่ยวข้องกับตราสารหนี้มาตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990 คือสิ่งยืนยันที่ดีที่สุดสำหรับเรื่องนี้ ผลตอบแทนเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุนของเขาซึ่งก็คือพันธบัตร 80% อยู่ที่ 15% ต่อปี ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ไม่ดีนักเมื่อพิจารณาว่าตลาดหุ้นร่วงลง 7% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา

Voronin ซึ่งเป็นผู้สำเร็จการศึกษาจาก MIPT มีหน้าที่รับผิดชอบในการทำธุรกรรมในตลาดตราสารหนี้ในสำนักงาน JP Morgan ในมอสโกมาตั้งแต่ปี 1996 หลังจากตลาดหุ้นตกในปี 2008 เขาออกจากธนาคารและเริ่มทำงานเพื่อตัวเองเท่านั้น โดยตั้งสำนักงานในอพาร์ตเมนต์ของเขาใน Zamoskvorechye งานของเขามีจุดประสงค์หลักคือการค้นหาพันธบัตรที่มีมูลค่าต่ำเกินไป เมื่อซื้อสิ่งเหล่านั้น อันดับแรกเขานับราคาหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น จากนั้นจึงพิจารณาเฉพาะการจ่ายคูปองเท่านั้น เขาปฏิบัติตามหลักการอะไรในการเลือกพันธบัตรและสร้างพอร์ตโฟลิโอของเขา?

ขั้นตอนแรกของการเลือกพันธบัตรเริ่มต้นด้วยการศึกษารายงานเศรษฐกิจมหภาคและการรายงานของบริษัทเอง ใช้เวลา 70% ของเวลาทำงานของ Voronin รายงานที่ต้องอ่านประกอบด้วยรายงานจาก JP Morgan, Credit Swiss, Deutsche Bank, Goldman Sachs และกลุ่มการเงิน CLSA ของฮ่องกง “หนังสือพิมพ์จะไม่เขียนว่าบริษัทใดในอุตสาหกรรมใดจะประสบความสำเร็จในอีกหกเดือนข้างหน้า คุณต้องค้นหาทุกสิ่งด้วยตัวเองและนี่เป็นเรื่องยากเสมอไป” โวโรนินกล่าว หลังจากเลือกอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มดีแล้ว เขาจะดูรายละเอียดบริษัททั้งหมดที่ดำเนินงานในภาคส่วนเหล่านั้น โดยเลือกพันธบัตรที่จะซื้อ งานไม่ได้สิ้นสุดเพียงแค่นั้น - นักลงทุนติดตามข่าวสารองค์กรทั้งหมดของผู้ออกทุกวัน

“เศรษฐศาสตร์มหภาคและทางเลือกของอุตสาหกรรมคือ 50% ของความสำเร็จในตลาดตราสารหนี้ ส่วนที่เหลือเป็นจิตวิทยา” โวโรนินกล่าว เขาเลือกบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเกินไปในกลุ่มนี้ ซึ่งเป็นบริษัทที่ดูเหมือนว่าจะทำได้ไม่ดีและมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูง “เมื่อตลาดเชื่อว่าหลักทรัพย์ไม่ดี ก็ไม่จำเป็นที่จะต้องเป็นเช่นนั้น” นักลงทุนเอกชนให้ความมั่นใจ

ตัวอย่างเช่น ในฤดูใบไม้ผลิของปีนี้ เมื่อราคาโลหะแตะระดับสูงสุดหลังวิกฤต มันก็คุ้มค่าที่จะซื้อพันธบัตรของบริษัทโลหะวิทยา แต่ในขณะนั้น ระดับภาระหนี้ของนักโลหะวิทยาชาวรัสเซียก็เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงของนักลงทุนก็เพิ่มขึ้นด้วย Voronin ซื้อพันธบัตรของ Mechel และ EvrazHolding Finance แม้ว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA สำหรับบริษัทเหล่านี้จะอยู่ที่ระดับ 3 ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นนั้นต่ำกว่า (Severstal - 1.3, MMK - 1 ,1, เอ็นแอลเอ็มเค - 0.4) ในช่วงฤดูร้อนพันธบัตรของ Mechel ขึ้นราคาจาก 102% เป็น 106% และ Evraz's - จาก 85% เป็น 89% ของพาร์ หลังจากขายพวกมันไปในช่วงฤดูร้อน Voronin มีรายได้ประมาณ 10% โดยคำนึงถึงการจ่ายคูปองด้วย

ยี่สิบเปอร์เซ็นต์ต่อปีคือเงินเดือนขั้นต่ำที่โวโรนินตั้งเป้าหมายไว้ ดังนั้นเขาไม่ได้ซื้อพันธบัตรชั้นหนึ่งซึ่งอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันอยู่ที่ 7-8% ต่อปีหรือ Eurobonds ของผู้ออกในรัสเซีย การนำเงินไปฝากจะง่ายกว่า ปัจจุบัน 60% ของพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรของ Voronin ประกอบด้วยหลักทรัพย์จากอุตสาหกรรมน้ำมันและการก่อสร้าง สิ่งเหล่านี้เป็นพันธบัตรของ Bashneft และหลักทรัพย์ของนักพัฒนาซึ่งตามข้อมูลของ Voronin รัฐจะช่วยเหลือ ตัวอย่างเช่น บริษัท LenSpetsSMU ในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก อีก 30% เป็นเอกสารของนักโลหะวิทยา แต่โวโรนินตั้งใจที่จะเริ่มจำหน่ายเร็วๆ นี้

ประมาณ 10% คิดเป็นพันธบัตร SU-155 ซึ่งเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงตามข้อมูลของ Voronin บริษัทนี้ซึ่งมีอดีตเจ้าหน้าที่รัฐบาลมอสโก มิคาอิล บาลาคิน เป็นเจ้าของนั้น มีความทึบ และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่จะวางอยู่ที่ประมาณ 19% กฎของโวโรนิน: หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงไม่ควรครอบครองเกิน 10% ของเงินลงทุน ในพอร์ตโฟลิโอของเขา Voronin มักจะถือพันธบัตรจากผู้ออกหุ้นกู้มากกว่า 5-6 ราย

ขณะนี้ไม่มีหลักทรัพย์ขององค์กรทางการเงิน Voronin ถือว่าอุตสาหกรรมนี้มีแนวโน้มน้อยกว่าการก่อสร้างหรือการผลิตน้ำมัน อย่างไรก็ตาม หนี้ของบริษัททางการเงินนั้นชัดเจนว่าเมื่อหนึ่งปีครึ่งที่ผ่านมาก็เป็นไปได้ที่จะทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2551 มีความเป็นไปได้ที่จะซื้อพันธบัตรฉบับที่ 5 และ 8 ของธนาคาร Russian Standard Bank ซึ่งมีราคา 50% และ 80% ของมูลค่าที่ตราไว้ตามลำดับ โดยการขายพวกมันในฤดูใบไม้ผลิของปี 2009 ในราคาที่ใกล้เคียงกับพาร์ เราสามารถสร้างรายได้สูงถึง 180% ต่อปี “จะไม่มีกรณีดังกล่าวเกิดขึ้นในตลาดในอนาคตอันใกล้นี้” โวโรนินเชื่อ

ตลาดตราสารหนี้มี “อารมณ์” ไม่น้อยไปกว่าตลาดหุ้น อารมณ์ส่วนใหญ่มาจากผู้จัดการกองทุนหรือผู้ค้าวาณิชธนกิจ โวโรนินทำงานในธนาคารและรู้วิธีเมื่อพิจารณาหนี้ที่ถูกกว่าผู้จัดการแผนกจึงออกคำสั่งขาย แม้ว่ากระดาษจะถูกลง 2–3% แต่สำหรับธนาคารที่ดำเนินธุรกิจด้วยมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ความสูญเสียก็อาจมีนัยสำคัญ จากนั้นไม่มีการวิเคราะห์พื้นฐานใดที่ถูกต้อง และไม่มีการพิจารณาการประเมินมูลค่าธุรกิจของบริษัทที่อาจเกิดขึ้น เช่นเดียวกับในตลาดหุ้น ในช่วงเวลาดังกล่าว คุณไม่ควรตื่นตระหนกและกำจัดหลักทรัพย์ออกไป ในทางตรงกันข้ามนี่เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ Voronin กล่าว

กฎอีกข้อหนึ่งคือไม่ต้องรอให้พันธบัตรครบกำหนด ณ จุดนี้สภาพคล่องของหลักทรัพย์ลดลง โวโรนิน จึงนิยมซื้อหนี้สาธารณะอีก เขาซื้อหุ้นหรือเปล่า? อัตราส่วนทั่วไปของพันธบัตรต่อหุ้นคือ 80/20 “บางครั้งสัดส่วนอาจเป็น 50/50 แต่เมื่อฉันเห็นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในตลาดหุ้นและเข้าใจอย่างแน่ชัดว่าฉันสามารถหารายได้อะไรได้บ้างในตอนนี้” Voronin กล่าว เขานำกำไรที่ได้รับจากการเล่นหุ้นไปลงทุนในพันธบัตรอีกครั้ง