ในแง่ของเหตุการณ์ล่าสุด หัวข้อของตลาดการเงินมีความเกี่ยวข้อง สาเหตุหลักมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินซึ่งทำให้คนเกือบทั้งโลกตกเป็นทาส
โดยเฉพาะในรัสเซีย ปัญหาเกิดขึ้นอย่างเร่งด่วนหลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นของรัฐบาล เช่นเดียวกับความไม่สงบในตลาดองค์กร
วันนี้มีความจำเป็นต้องทำการประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดและสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไป
ตลาดการเงินเป็นอุปกรณ์สร้างอินดิเคเตอร์จำนวนนับไม่ถ้วน จากตัวชี้วัดเหล่านี้ เราสามารถเพิ่มภาพที่สะท้อนถึงระดับเศรษฐกิจโดยรวมและสถานะของรัฐในปัจจุบันได้
งานหลักของกิจกรรมประเภทนี้คือการศึกษาด้านทฤษฎีของตลาดหุ้น งานวิเคราะห์จะช่วยศึกษาสภาวะของทั้งสองภาคส่วนตลาด คุณยังสามารถทำการพยากรณ์และประเมินวัตถุประสงค์ของโอกาสในอนาคตของตลาดรัสเซียโดยความร่วมมือกับตลาดหุ้นทั่วโลก การคาดการณ์จะขึ้นอยู่กับข้อสรุปของหน่วยงานวิเคราะห์เฉพาะทางและพนักงานของกระทรวงการคลัง RF

แก่นแท้ บทบาทและหน้าที่ของตลาดการเงิน

ตลาดสามารถกำหนดลักษณะได้โดยผู้ซื้อและนายหน้าที่เป็นอิสระในการกระทำของตนเองเกี่ยวกับการมีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ผู้ซื้อประกอบด้วยบุคคล บริษัท ต่าง ๆ และตัวกลางที่เกี่ยวข้องกับการซื้อสินค้า สิ่งนี้ทำเพื่อจุดประสงค์ในการขายต่อ
ต้องขอบคุณตลาด ทำให้ทรัพยากรได้รับการจัดสรรอย่างมีเหตุผล ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างการผลิตและปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตอย่างเต็มที่ การแข่งขันในตลาดช่วยรักษาเศรษฐกิจด้วยการกำจัดบริษัทที่ไม่มีคู่แข่งซึ่งไม่ได้ผลกำไรสำหรับรัฐ
การแข่งขันทางการตลาดยังบังคับให้ผู้บริโภคของผลิตภัณฑ์ต้องเลือกโครงสร้างผู้บริโภคที่มีเหตุผล ราคาที่กำหนดและคงไว้ในตลาดถือเป็นตัวกลางในการให้ข้อมูลทางเศรษฐกิจ ทั้งหมดข้างต้นกำหนดบทบาทหลักของตลาดในระบบเศรษฐกิจของรัฐ
ตลาดการเงินเป็นกลไกการจัดสรรทุนที่มีโครงสร้าง การกระจายเกิดขึ้นระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ ผู้ไกล่เกลี่ยช่วยพวกเขาในเรื่องนี้ การดำเนินการทั้งหมดขึ้นอยู่กับการมีอยู่ของอุปสงค์และอุปทานสำหรับเงินทุนที่กำหนด
การทำธุรกรรมต่างๆ กับกองทุนจะดำเนินการในตลาดการเงิน ซึ่งรวมถึงบริการสำหรับการจัดหากองทุนเครดิตและการระดม สถาบันการเงินมีบทบาทสำคัญที่นำเงินทุนหมุนเวียนไปยังผู้กู้จากเจ้าของ
เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ คุณสามารถดูเงินสดพร้อมกับหลักทรัพย์ โดยมีวัตถุประสงค์คือเพื่อสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน
การเป็นหุ้นส่วนระหว่างตลาดการเงินและหน่วยงานภาครัฐเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่าย หน่วยงานราชการสามารถเป็นผู้กู้หรือผู้ให้กู้ มีสิทธิที่จะกำหนดกฎเกณฑ์ของตนเองสำหรับการทำงานที่เหมาะสมของตลาด โดยใช้การควบคุมอย่างใกล้ชิดกับมัน
รัฐสามารถใช้นโยบายสินเชื่อและการเงินในตลาดได้อย่างเป็นทางการ สถานะของเศรษฐกิจของประเทศขึ้นอยู่กับหลัง ขอแนะนำให้รัฐดำเนินมาตรการปกป้องและส่งเสริมการพัฒนาตลาดการเงิน ลักษณะเฉพาะของความร่วมมือระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินขึ้นอยู่กับกฎหมายเศรษฐศาสตร์ที่รัฐกำหนด

ตลาดการเงินในระหว่างกิจกรรมดำเนินการหลายอย่าง:

สร้างเงื่อนไขสำหรับการหมุนเวียนเงินอย่างต่อเนื่องระหว่างการทำธุรกรรมการชำระเงิน สิ่งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการหมุนเวียนของเงินโดยควบคุมปริมาณ
ดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติม และยังให้โอกาสในการขายต่อสินทรัพย์ทางการเงินที่ตลาดมี ปัจจัยทั้งสองนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดการเงินอย่างมีนัยสำคัญ
สร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนย้ายการสะสมของทรัพยากรทางการเงินฟรี
ระดมแหล่งเงินทุนภายในและดึงดูดแหล่งเงินทุนใหม่ๆ
มันสามารถดำเนินการแจกจ่ายทรัพยากรอย่างรวดเร็วในด้านต่าง ๆ และภาคส่วนของเศรษฐกิจของรัฐ นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนสามารถเกิดขึ้นได้ระหว่างประเทศกับ AO ประชากรและรัฐ
ดำเนินการแจกจ่ายทุนระหว่างขอบเขตของเศรษฐกิจและภาคส่วนของเศรษฐกิจ

งานหลักของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินให้ความสำคัญกับหน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแล เขาแก้ไขข้อพิพาทที่เกิดขึ้นระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด
สร้างบรรทัดฐานและกฎเกณฑ์การค้าตลอดจนการมีส่วนร่วมเพิ่มเติม ดำเนินการจัดการระดับภาคและดินแดนของเศรษฐกิจตลาด ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตรารายได้เฉลี่ยของรายสาขา การ "โอน" เงินทุนระหว่างภาคส่วนจะดำเนินการ

ตลาดการเงินยัง:

การไหลของอัตราสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินได้รับการตรวจสอบและควบคุม ทำได้โดยการสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานระหว่างผู้บริโภคและผู้ขาย
บุคคลต่างๆ มีแรงจูงใจให้เป็นผู้สมรู้ร่วมคิดในตลาดการเงิน พันธมิตรที่มีศักยภาพจะได้รับสิทธิ์และโอกาสในการจัดการบริษัท ทุกโอกาสในการสะสมเงินทุนของตนเอง และอื่นๆ
มีการตรวจสอบการปฏิบัติตามบรรทัดฐานทางกฎหมาย
กำลังสร้างเครือข่ายสถาบันเพื่อขายสินทรัพย์ทางการเงิน
ผู้เข้าร่วมตลาดทำกำไรจากการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์
ลดความเสี่ยงในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน
มีส่วนร่วมในการนำข่าวการตลาดมาสู่เรื่องของเศรษฐกิจ
มุ่งเน้นและรวมศูนย์เงินและการผลิต

องค์ประกอบโครงสร้างของตลาดการเงิน

ขึ้นอยู่กับเรื่องของธุรกรรมการค้าในตลาดการเงิน มี:
ตลาดเงิน การยึดครองโครงสร้างตลาดนี้คือการเคลื่อนไหวของธุรกรรมเงินทุนระยะสั้น พวกเขามีระดับสูงสุดของสภาพคล่อง เรื่องของการเจรจาต่อรองคือ เงิน เงินฝาก และอื่นๆ
ตลาดสินเชื่อ ประเภทของกิจกรรมของตลาดสินเชื่อประกอบด้วยธุรกรรมระยะกลางหรือระยะยาว รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ที่ทำกำไร
ตลาดเครื่องประดับ ธุรกรรมทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการหมุนเวียนของหินและโลหะราคาแพง
ตลาดสินทรัพย์ ความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการระดมเงินทุนผ่านการผลิตหลักทรัพย์และการหมุนเวียนต่อไป
ตลาดสกุลเงิน. มันแสดงให้เห็นตัวเองในระหว่างการทำธุรกรรมสำหรับการขายและการซื้อสกุลเงินของประเทศอื่นหรือค่าสกุลเงิน
ตลาดประเภทข้างต้นเชื่อมโยงถึงกัน อย่างไรก็ตาม แต่ละคนมีลักษณะเฉพาะของงานและบรรทัดฐานในการทำธุรกรรม ตามช่วงเวลาของการทำธุรกรรมทางการเงิน ตลาดแบ่งออกเป็นทุนและเงิน งานหลักของกลุ่มแรกคือการสร้างรายได้สูงสุดในระยะกลางหรือระยะยาว
วัตถุประสงค์หลักของตลาดเงินช่วยให้ธนาคารและบริษัทการค้าสามารถจัดการสภาพคล่องของสินทรัพย์ของตนเองได้ สถาบันเหล่านี้ใช้วิธีการปรับปรุงที่แตกต่างกัน พวกเขาสามารถกู้ยืมเงินหรือดำเนินการขายและซื้อหลักทรัพย์ที่คุ้มค่า
ตลาดการเงินมีอยู่เฉพาะกับการทำงานที่เอื้ออำนวยของตลาดหลักและตลาดรองเท่านั้น ตลาดหลักเกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายหรือแจกจ่ายเงินทุนจากผู้กู้และผู้ให้กู้ ความสามารถของเขารวมถึงการออกเงินกู้และการขายหลักทรัพย์ ความรับผิดชอบของตลาดรองคือการขายต่อสินทรัพย์ที่มีค่า การทำงานอย่างต่อเนื่องของตลาดการเงินทั้งหมด

เรื่องของตลาดการเงินคืออะไร?

องค์กรทางกฎหมายร่วมกับบุคคลต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงิน การให้บริการหมุนเวียน และการตั้งถิ่นฐานเรียกว่าเป็นเรื่องของตลาดการเงิน พวกเขามีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันในเชิงเศรษฐกิจโดยมีเป้าหมายเพื่อหมุนเวียนสินทรัพย์ทางการเงินต่อไป
กฎระเบียบของกิจกรรมการตลาดในระดับรัฐดำเนินการโดยประธานาธิบดี รัฐบาล กระทรวงการคลัง ตลอดจนหน่วยงานท้องถิ่นของตน องค์กรที่ให้บริการตลาดรวมกันเป็นโครงสร้างพื้นฐาน การประสานงานกันอย่างดีขององค์กรเหล่านี้เป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของการดำเนินงานของตลาดการเงินทั้งหมด ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินประกอบด้วยหน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแลของรัฐบาล องค์กรที่ให้บริการตลาด และองค์กรที่ควบคุมกิจกรรมของตนเองอย่างอิสระ ตามอัตภาพแบ่งออกเป็นมืออาชีพและมืออาชีพ
ผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพรวมถึงนิติบุคคลทั้งหมดที่ได้รับการควบคุมในฐานะผู้เข้าร่วมมืออาชีพที่มีใบอนุญาต
คุณสมบัติหลักของตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วอย่างดีคือ:
กรอบการกำกับดูแลที่มั่นคง
ผู้เข้าร่วมที่หลากหลาย
ความบริสุทธิ์ของข้อมูลการทำธุรกรรมที่ดำเนินการโดยตลาด
ความซื่อสัตย์และความเหมาะสมของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดโดยไม่มีข้อยกเว้น
โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการพัฒนาอย่างดีขององค์กรที่ระบุไว้ข้างต้น
หากตลาดมีจุดเหล่านี้ทั้งหมดก็สามารถให้ผู้เข้าร่วมทั้งหมดใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างรวดเร็ว
ตลาดหุ้นเป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากของระบบการเงิน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและผลกำไร ตลาดช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐและการลงทุนในหุ้นที่ดีขึ้น
ในการพัฒนาเศรษฐกิจของอุตสาหกรรม ขั้นตอนแรกคือการเพิ่มตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่มีค่า โดยใช้เครื่องมือการจัดการต่างๆ การย้ายครั้งนี้ช่วยให้เราก้าวออกจากแบบจำลองเศรษฐกิจหนี้ได้ทีละขั้น ในทางกลับกัน เฉพาะผลตอบแทนของอุตสาหกรรมที่ผลิตได้อย่างเต็มที่เท่านั้นที่สามารถให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงได้

บทบาทของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจตลาด

ในระดับมหภาค มีตลาดรวมสามแห่ง ได้แก่ ตลาดสินค้าและบริการ ตลาดทรัพยากร และตลาดการเงิน สี่ภาคส่วนมีปฏิสัมพันธ์ในตลาดเหล่านี้ ได้แก่ ผู้ประกอบการ ครัวเรือน รัฐ และภาคเศรษฐกิจต่างประเทศ ความต้องการตลาดมหภาคสองแห่งแรกนั้นชัดเจน: ในตลาดทรัพยากร ผู้ประกอบการได้รับปัจจัยการผลิต (ที่ดิน แรงงาน และทุน) ในรูปแบบต่างๆ (ความเป็นเจ้าของ ค่าเช่า การว่าจ้าง) ผลิตสินค้าและบริการ แล้วขายในตลาด ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ อะไรทำให้เกิดความต้องการตลาดการเงิน? นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าภาคเศรษฐกิจที่ได้รับรายได้ทิ้งในการกำจัดไม่ได้ใช้จำนวนเงินทั้งหมดที่ได้รับเพื่อการบริโภค แต่ใช้เงินส่วนหนึ่งเพื่อการออม ความพร้อมของเงินออมสนับสนุนให้ผู้ประกอบการ รัฐ และผู้เข้าร่วมกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศยืมเงินจำนวนเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ของตนเอง อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจนว่าเมื่อบุคคลธรรมดาหรือนิติบุคคลใด ๆ นำไปใช้กับบุคคลอื่นโดยขอให้ยืมเงินจำนวนหนึ่ง ขอแนะนำให้ผู้ยืมจัดหาผู้ให้กู้เป็นหลักประกันด้วยมูลค่าที่แท้จริงบางอย่าง

โดยทั่วไปตลาดการเงินทำหน้าที่เพื่อให้ภาคธุรกิจของรัฐและผู้เข้าร่วมกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศสามารถรับเงินกู้ยืมได้

ตลาดหลักทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินและมีการทำธุรกรรมสำหรับการขายและการซื้อหลักทรัพย์ ช่วยให้คุณเร่งการเปลี่ยนผ่านของเงินทุนจากรูปแบบการเงินเป็นรูปแบบการผลิต ในตลาดหลักทรัพย์ มีการกระจายทุนระหว่างภาคส่วนและขอบเขตของเศรษฐกิจ ระหว่างอาณาเขตและประเทศ ระหว่างส่วนต่างๆ ของประชากร

ตลาดการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วสามารถอำนวยความสะดวกในการบูรณาการเข้ากับตลาดการเงินโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ และสร้างช่องทางสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศในระบบเศรษฐกิจของเราผ่านการจัดวางหลักทรัพย์ของเรา

การสร้างตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ขนาดใหญ่เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน การหมุนเวียนหุ้นจำนวนมากควรนำหน้าด้วยการสร้างวิสาหกิจร่วมหุ้นจำนวนมาก ซึ่งในเงื่อนไขของเราควรนำหน้าด้วยการลดสัญชาติและการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ กระบวนการนี้ดำเนินไปอย่างยากลำบาก

มีคุณลักษณะเฉพาะอื่นที่ทำให้ตลาดรัสเซียแตกต่าง - การขาดข้อมูลทางสถิติเกี่ยวกับสถานะเป็นเวลานานและเป็นข้อมูลเหล่านี้ที่กลายเป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างแบบจำลอง

ปัจจุบันเอกสารกำกับดูแลที่สำคัญที่สุดที่ควบคุมกิจกรรมของตลาดการเงินรัสเซียคือกฎหมาย "ในตลาดหลักทรัพย์" ซึ่งนำมาใช้ในปี 2539 ตามกฎหมายนี้ กิจกรรมทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์ได้รับอนุญาต

ตลาดการเงินของรัสเซียถูกครอบงำโดยหลักทรัพย์ของรัฐบาลซึ่งครอบครองประมาณ 80% ของตลาด การเกิดขึ้นและการพัฒนาของหลักทรัพย์รัฐบาลมีความเกี่ยวข้องกับปัญหาการขาดดุลงบประมาณในระดับต่างๆ รัฐบาลได้พยายามหลายครั้งเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้หาเงินทุนจากการขาดดุลงบประมาณ ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดคือหลักทรัพย์ที่ซื้อขายระหว่างนิติบุคคล

ในบรรดาหลักทรัพย์ของรัฐบาล อันดับแรกคือพันธบัตรระยะสั้นของรัฐ (GKO) และพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางที่มีคูปองผันแปร (OFZ-PK)

คุณสมบัติของตลาดรัสเซียคือผลตอบแทนสูงจากหลักทรัพย์ของรัฐบาล ด้วยการเติบโตของความเชื่อมั่นในหลักทรัพย์เหล่านี้และการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในตลาดการเงินส่วนอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รัฐจึงสามารถกู้ยืมเงินได้ในระดับที่ต่ำกว่าการทำกำไร

เมื่อเร็ว ๆ นี้มีบทบาทสำคัญมากขึ้นโดยหลักทรัพย์เทศบาลที่ออกโดยหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย พวกเขาเป็นตัวแทนของส่วนที่กำลังเติบโตและน่าสนใจมากของตลาดการเงิน

ตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาลเป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบรวมศูนย์ ศูนย์กลางคือการแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโก

ตลาดหลักทรัพย์ของ บริษัท รัสเซียได้ผ่านหลายขั้นตอนในการพัฒนา 1990-1992 ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนาถูกสร้างขึ้น 2536 - 2537 ผ่าน "ขั้นตอนการตรวจสอบการแปรรูป" ในช่วงครึ่งหลังของปี 1994 การไหลเวียนของหุ้นของบริษัทร่วมทุนเริ่มต้นขึ้น การก่อตัวของตลาดอย่างค่อยเป็นค่อยไปสำหรับนักลงทุนรายใหญ่และตัวกลาง

ตลาดการเงินรัสเซียส่วนใหญ่ใช้ศักยภาพทางกฎหมายของนักลงทุนรัสเซีย - นิติบุคคล การทำงานของมันเกี่ยวข้องกับการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศในหลาย ๆ ด้าน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในการรับบุคคลที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ในหลักทรัพย์ของรัฐบาลและการเข้าสู่หลักทรัพย์ของ บริษัท รัสเซียสู่ตลาดต่างประเทศผ่านกลไกการรับเงินฝาก

โอกาสที่ดีสำหรับตลาดการเงินของรัสเซียสามารถเปิดได้โดยการดึงดูดเงินทุนจากประชากรที่เก็บไว้ในเงินสด แต่ประชากรรัสเซียเป็นนักลงทุนที่ไม่ไว้วางใจมากที่สุด นอกจากจะมีประสบการณ์ด้านลบในรูปแบบของหลักทรัพย์อย่าง MMM แล้ว

ตลาดการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วต้องพึ่งพาเงินออมจำนวนมหาศาลของบุคคล ความยากจนโดยทั่วไปของประชากรของเราและการไม่มีเงินออมเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาตลาดการเงินในวงกว้าง ประชากรไม่ได้เตรียมพร้อมทางจิตใจสำหรับการรับรู้ของการลงทุนกองทุนของพวกเขาในภาระหนี้ขององค์กรใหม่ที่ไม่รู้จัก

การทำงานของตลาดจำเป็นต้องมีความมั่นใจในความสามารถในการมอบเงินออมของคุณให้กับสถาบันตัวกลาง ความไว้วางใจสาธารณะนี้ต้องค่อยๆ หล่อเลี้ยงด้วยตัวอย่างเชิงบวก ในช่วงเวลาสั้นๆ หลักทรัพย์จำนวนมากปรากฏขึ้นในตลาดรัสเซีย: หุ้นของรัฐวิสาหกิจแปรรูปและบริษัทร่วมทุนที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ การตรวจสอบการแปรรูป ตั๋วสัญญาใช้เงิน และพันธบัตรรัฐบาล มีการนำกฎระเบียบจำนวนหนึ่งมาใช้เพื่อควบคุมการออกและการไหลเวียนของหลักทรัพย์ตลอดจนกฎการปฏิบัติสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด

ตามทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ โลกของสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดถูกแบ่งออกเป็นสินค้าและเงิน สินค้าถูกเข้าใจว่าเป็นสินค้าและบริการที่มีสาระสำคัญ แนวคิดของเงินรวมถึงตัวเงินและทุน นั่นคือเงินที่นำมาซึ่งเงินใหม่

มีสองวิธีหลักในการโอนเงิน - ผ่านกระบวนการให้ยืมและผ่านการออกและหมุนเวียนหลักทรัพย์

ขณะนี้ในรัสเซียมีกฎหมายจำนวนหนึ่งที่ควบคุมตลาดการเงิน แต่ไม่เพียงพอ สถานการณ์นี้ส่วนใหญ่เกิดจากการพัฒนาแบบไดนามิกของตลาดนี้และความล้าหลังของกิจกรรมทางกฎหมาย นอกจากนี้ เราสามารถสังเกตช่วงเวลาเชิงลบเช่นการคุ้มครองทางกฎหมายที่ไม่เพียงพอของประชาชนเมื่อพวกเขาดำเนินการต่าง ๆ ในตลาดหลักทรัพย์

กฎหมายของรัสเซียไม่ได้กำหนดมาตรการความรับผิดทางปกครองและทางอาญาที่เพียงพอสำหรับการละเมิดในตลาดการเงิน ในทางปฏิบัติไม่มีมาตรการใดๆ ที่ต่อต้านการใช้ข้อมูลภายในและการค้าขายโดยใช้ข้อมูลวงใน อันเป็นผลมาจากการที่ไม่เพียงแต่จะระบุความผิดเท่านั้น แต่ยังต้องมีคุณสมบัติดังกล่าวด้วย แนวคิดเรื่องการจัดการข้อมูลไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจน: เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทรัพยเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน การห้ามการบิดเบือนตลาดมีไว้สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพเท่านั้น ซึ่งทำให้วงแคบของบุคคลที่อาจตกเป็นเหยื่อของการละเมิดดังกล่าวแคบลงอย่างมาก เช่นเดียวกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่

ให้เราพูดซ้ำว่าเงื่อนไขสำคัญในการสร้างความมั่นใจในเสถียรภาพของตลาดการเงินคือกฎระเบียบที่มีประสิทธิผล ซึ่งโดยหลักแล้วโดยรัฐ เป็นสิ่งที่ควรรับรองความเป็นธรรม ความโปร่งใสของตลาด ลดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ และปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน (ผู้ฝากเงิน) กำหนดข้อกำหนดสำหรับกิจกรรมของสถาบันการเงินและการลงโทษสำหรับการละเมิด

นี่เป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากประชากรมีทรัพยากรที่สำคัญที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการตามกระบวนการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพในระบบเศรษฐกิจที่แท้จริงของรัสเซีย

ประชากรตระหนักมากขึ้นหรือน้อยลงของผลิตภัณฑ์ภาคการธนาคารเช่นเงินฝาก ผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ (ผลิตภัณฑ์ของสถาบันการลงทุนส่วนรวม ผลิตภัณฑ์บำนาญ และผลิตภัณฑ์ประกันภัย) นั้นไม่เป็นที่รู้จักสำหรับประชากร ซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในระหว่างการดำเนินการปฏิรูปเงินบำนาญ จากการประมาณการบางอย่าง มีเพียง 10-15 พันคน (น้อยกว่า 0.1% ของประชากรรัสเซีย) เป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดหุ้นรัสเซีย สำหรับการเปรียบเทียบ: ในเกาหลีใต้ส่วนแบ่งของนักลงทุนในหลักทรัพย์ในประชากรทั้งหมดคือ 8.3% ในญี่ปุ่น - 26.6% ในออสเตรเลีย - 36.5% ในสหรัฐอเมริกา ครอบครัวเพียง 48.2% เป็นเจ้าของหุ้น

การขาดวัฒนธรรมการออมนั้นเห็นได้จากการสำรวจของชนชั้นกลาง 66% ของจำนวนผู้ตอบแบบสอบถามทั้งหมดทำการฝากเงินในธนาคาร เป็นสกุลเงินต่างประเทศ - 46% ในอสังหาริมทรัพย์ - 34% ในแปลงที่ดิน - 23% ส่วนแบ่งของพลเมืองที่ลงทุนในทรัพย์สินของผู้ประกอบการมีขนาดเล็กลงอย่างเห็นได้ชัด: 4.8% ของผู้ตอบแบบสอบถามลงทุนในธุรกิจของตนเอง ในหุ้นขององค์กรที่พวกเขาทำงาน - 5.3% ในหุ้นขององค์กรอื่น - 5% ใน บริษัท ทางการเงินและกองทุนรวม - 3.2% แต่สินทรัพย์เหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุนระยะยาว

Marenkov N. L. ธุรกิจตลาดหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนของรัสเซีย - M.: Editorial URSS, 2000-p. 7.

เศรษฐกิจโลกและความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ รายการที่ 3 พ.ศ. 2547

ตลาดการเงินคือชุดของกลไกที่แจกจ่ายทุนระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ด้วยความช่วยเหลือของคนกลางซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการก่อตัวของอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน ในทางปฏิบัติตลาดการเงินเป็นกลุ่มสถาบันการเงินและสินเชื่อ พวกเขาควบคุมการไหลของเงินทุนจากเจ้าของไปสู่ผู้กู้และในทางกลับกัน ในขณะเดียวกันก็สร้างวงจรของเงินทุน

ตลาดการเงินเป็นการรวมตัวกันของทรัพยากรทางการเงินของประเทศ กล่าวคือ ทรัพยากรที่มีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอุปสงค์และอุปทานตลอดจนจากตัวแสดงทางเศรษฐกิจต่างๆ ทรัพยากรทางการเงินและหน่วยงานธุรกิจไม่ใช่ตลาดการเงิน ตัวตลาดนั้นถูกสร้างขึ้นด้วยการเกิดขึ้นของความสัมพันธ์ระหว่างทรัพยากรทางการเงินและหน่วยงานทางเศรษฐกิจเท่านั้น ตลาดการเงินคือความสัมพันธ์ด้านเงิน ซึ่งมีลักษณะการเคลื่อนที่และการกระจายทุนเงินฟรีและการออมระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจผ่านการสรุปธุรกรรม หน้าที่หลักของตลาดการเงินคือ (รูปที่ 1):

รูปที่ 1. หน้าที่ของตลาดการเงิน

• ระเบียบข้อบังคับ มันเกี่ยวข้องกับการประสานงานของตลาดทั้งในส่วนของหน่วยงานของรัฐและในส่วนขององค์กรปกครองตนเอง
• ข้อมูล หมายถึงการเข้าถึงข้อมูลที่จำเป็นอย่างเท่าเทียมกันและครบถ้วนสำหรับผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดการเงิน
• การกระจาย. ให้เงินทุนไหลล้นจากขอบเขตของเศรษฐกิจหนึ่งไปยังอีกที่หนึ่ง จากผู้เข้าร่วมตลาดรายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่ง จากสาขาหนึ่งไปสู่อีกสาขาหนึ่ง จึงอำนวยความสะดวกในการจัดสรรทรัพยากรทางการเงิน
• เชิงพาณิชย์. ให้รายได้แก่ผู้เข้าร่วมทั้งหมดในการทำธุรกรรมซึ่งพวกเขาสามารถรับได้จากการดำเนินกิจการในตลาดการเงิน
• ราคา มันบอกว่าราคาของเครื่องมือทางการเงินเกิดขึ้นในตลาดภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทานและในเงื่อนไขของการแข่งขันอย่างเสรีเท่านั้น

บทบาทหลักของตลาดการเงินในด้านมหภาคและเศรษฐศาสตร์จุลภาคคือการปฏิบัติตามภารกิจและหน้าที่ทางเศรษฐกิจต่างๆ เช่น:

1. การโอนเงินฝากออมทรัพย์เป็นการลงทุน โดยทำหน้าที่เป็นกลไกเชื่อมโยงระหว่างกัน ตลาดส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจเนื่องจากการเติบโตนั้นเกิดจากการลงทุน
2. การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ ในตลาดการเงิน เงินทุนกำลังถูกระดมและกระจุกตัว กำลังถูกโอนจากรูปแบบที่ไม่เกิดผล "อยู่เฉยๆ" ไปเป็นรูปแบบของความพร้อมสำหรับการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ เงินทุนที่ระดมมาจากแหล่งเงินสดขนาดใหญ่เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่
3. การปรับปรุงประสิทธิภาพสาธารณะ ตลาดการเงินไม่ได้สร้างทรัพยากร แต่กระจายไปอย่างมีประสิทธิภาพไปยังภาคส่วนที่มีอนาคต ซึ่งเอื้อต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ ลักษณะตลาดเป็นผู้ค้ำประกันประสิทธิภาพ มันอยู่ในตลาดการเงินที่รับประกันความเหมาะสมทางสังคม: อันเป็นผลมาจากการกระทำของตัวแทนจำนวนมาก มีเงินทุนล้นออกสู่อุตสาหกรรมและขอบเขตด้วยการใช้งานที่ดีที่สุด
4. การใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบหลักของสินทรัพย์ทางการเงิน บทบาทของตลาดขึ้นอยู่กับรูปแบบการเงินของสินทรัพย์ทางการเงินเป็นหลัก หน้าที่ของมันอยู่ในความจริงที่ว่ามันให้ความคล่องตัวมากขึ้น ความคล่องตัวของการใช้เงินทุนเมื่อเปรียบเทียบกับการเคลื่อนไหวในรูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์และประสิทธิผล
5. สร้างทางเลือกมากขึ้นสำหรับผู้ที่บริโภคสินทรัพย์ทางการเงิน ตลาดการเงินทำให้ง่ายต่อการเลือกวิธีการเพิ่มรายได้ที่หลากหลาย รวมทั้งระหว่างการบริโภคในปัจจุบันและการบริโภคที่รอการตัดบัญชี จากมุมมองของเศรษฐศาสตร์มหภาค การแข่งขันในตลาดการเงินมีแนวโน้มที่ดีในการกระจายรายได้
6. ตลาดการเงินเป็นกลไกในการรวบรวมข้อมูล ประมวลผล รวบรวม และแปลเป็นราคาตลาด
7. การจัดการความเสี่ยง ความเสี่ยงได้รับการป้องกันความเสี่ยงในตลาดการเงิน เช่นเดียวกับการโอนไปยังตัวกลางทางการเงิน สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงในธุรกิจได้อย่างมาก และทำให้หน่วยงานทางเศรษฐกิจสามารถจัดหาเงินทุนและโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ๆ ได้อย่างมีความรับผิดชอบและเป็นอิสระมากขึ้น ความขัดแย้งคือการลดความเสี่ยงโดยตลาดการเงินนำไปสู่การสร้างความเสี่ยงพิเศษใหม่
8. ผลกระทบต่อการบริหารสถานประกอบการและบรรษัท บทบาทการผลิตของตลาดการเงินในแง่ของกลยุทธ์องค์กรเป็นบทบาทที่สำคัญสำหรับตลาดการเงิน การรับเงินทุนที่จำเป็นในตลาดการเงิน นอกเหนือจากทรัพยากรภายในแล้ว บริษัทยังมีโอกาสที่ดีในการสร้างการจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพอย่างเหมาะสม สิ่งนี้ทำโดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดและเพิ่มมูลค่าตลาด ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินก็ดูดซับส่วนเกินทุนจากวิสาหกิจอื่น
9. ตลาดการเงินมีความสำคัญต่อการทำธุรกรรมการเงินสาธารณะ การจัดการการขาดแคลนงบประมาณเกิดขึ้นเมื่อมีการออกหลักทรัพย์ของรัฐบาล การปล่อยและหมุนเวียนจะดำเนินการในตลาดหุ้นในบางกลุ่ม

ดังนั้นในสังคมสมัยใหม่ ความสำคัญของสถาบันตลาดการเงินและตัวกลางทางการเงินจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก บทบาทหลักของตลาดคือการถ่ายโอนทรัพยากรฟรีจากเจ้าของเงินฟรีไปยังผู้ใช้: ผู้กู้และนักลงทุน ตลาดการเงินส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจและเพิ่มประสิทธิภาพโดยการกระจายทรัพยากรไปยังภาคส่วนและขอบเขตที่มีแนวโน้มดี บทบาททางเศรษฐกิจมหภาคอีกประการหนึ่งของตลาดการเงินคือการลดต้นทุนของทุนทางสังคมโดยเชี่ยวชาญในธุรกรรมทางการเงินบางประเภท การลดความเสี่ยง ตลอดจนการรวมข้อมูล ประมวลผล รวบรวม และแปลงเป็นราคาตลาด

สรุปแล้ว เราสามารถพูดได้ว่าจุดประสงค์หลักของตลาดการเงินคือเพื่อส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจ

ดังนั้น ตลาดการเงินจึงถูกนำเสนอเป็นกลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับการทำงานของเศรษฐกิจ เครื่องมือในการช่วยชีวิตประชากร การระดมทรัพยากรทางการเงิน และการจัดสรรเงินทุนอย่างมีเหตุผล

บรรณานุกรม:

1. Khazin, M. ตลาดการเงิน: ข่าวและแนวโน้ม / M. Khazin, O. Grigoriev // ที่ปรึกษา - 2555. - ลำดับที่ 4 - ส. 16-20.
2. Bakanaev I. L. , Tsokaeva L. A. , Movtigova M. A. บทบาทของตลาดการเงินในการพัฒนาสหพันธรัฐรัสเซีย // นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ - 2559. - ครั้งที่ 3 - ส. 457-459.
3. Shiryaev, V.I. แบบจำลองของตลาดการเงิน พอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม การเงินและการบริหารความเสี่ยง หนังสือเรียน / V.I. ชิรยาฟ - M.: Librokom, 2015 .-- 216 s
4. A.V. Koroleva, E.A. Chubarova, O.V. Stepnova แนวคิดและสาระสำคัญของนวัตกรรมทางการเงิน // ปัญหาทางเศรษฐศาสตร์ 2017 หมายเลข 4 (86) ส. 43-46.

โมเดลตลาดการเงินและคุณลักษณะต่างๆ

โครงสร้างตลาดการเงิน

สาระสำคัญของตลาดการเงินและบทบาทต่อเศรษฐกิจ

ตลาดการเงินและความสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจ (2 ชั่วโมง)

การทำงานที่มีประสิทธิภาพของเศรษฐกิจของรัฐใด ๆ ในสภาพที่ทันสมัยนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีตลาดการเงินที่พัฒนาแล้ว

ตลาดการเงิน- หมวดหมู่เศรษฐกิจที่ค่อนข้างซับซ้อนและมีหลายแง่มุมที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการต่างๆ ที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจ สิ่งนี้กำหนดล่วงหน้าความคลุมเครือของความคิดเห็นเกี่ยวกับสาระสำคัญ โครงสร้าง และหน้าที่ของตลาดการเงิน

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ ตลาดการเงิน วี ความหมายกว้างมีลักษณะเป็นพื้นที่ทางเศรษฐกิจที่เป็นทางการขององค์กรซึ่งมีการขายและซื้อทรัพยากรทางการเงิน เครื่องมือและบริการ วี ความรู้สึกแคบตลาดการเงินถูกกำหนดให้เป็นชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่รับรองการระดมและแจกจ่ายเงินทุนฟรีชั่วคราว ทรัพยากรทางการเงิน การหมุนเวียนของหลักทรัพย์ระหว่างหน่วยงานในตลาด

พื้นฐานทางเศรษฐกิจของตลาดการเงินประกอบด้วยรูปแบบต่างๆ ของเงินทุน (การเงิน เงินกู้ สิ่งสมมติ) ที่เชื่อมโยงถึงกัน ทุนเงินนี่คือเมืองหลวงของภาคเศรษฐกิจที่แท้จริง (อุตสาหกรรม บริการ และการค้า) ซึ่งใช้ในรูปแบบของสินทรัพย์การผลิตที่สร้างรายได้ในรูปแบบการเงิน (กล่าวอีกนัยหนึ่งคือทุนเงิน) ส่วนเกินทุนสะสมและสามารถให้ยืม (เงินกู้) เช่น ทุนเงินจะถูกแปลงเป็น ทุนเงินกู้ตลาดทุนสินเชื่อจัดตั้งขึ้นโดยสถาบันการเงินและสินเชื่อพิเศษ อู๋ ทุนปลอมเราสามารถพูดได้ว่าเมื่อผู้ลงทุนได้มาซึ่งหลักทรัพย์ต่างๆ ที่มีมูลค่าในตัวเองและสามารถซื้อและขายได้ ดังนั้น สมมติการเพิ่มหรือลดทุนของผู้ลงทุน

เงินทุนแต่ละรูปแบบมีวัตถุประสงค์ในการใช้งานที่แตกต่างกันและมีอิทธิพลต่อการก่อตัวของโครงสร้างของตลาดการเงิน ตลาดการเงินจัดให้มีการเคลื่อนย้ายหลักทรัพย์ แหล่งสินเชื่อ และกองทุนการเงินที่ทำหน้าที่ วัตถุแห่งความสัมพันธ์ในตลาดนี้ เรื่องของความสัมพันธ์คือรัฐวิสาหกิจ (องค์กร) ในรูปแบบต่าง ๆ ของการเป็นเจ้าของ พลเมืองแต่ละคน

ตลาดการเงินมีบทบาทสำคัญไม่เพียงแต่ในกระบวนการทำซ้ำ ทำให้มั่นใจได้ว่าเงินทุนขององค์กร (องค์กร) จะเคลื่อนไหวอย่างเสรี แต่ยังรวมถึงองค์กรด้านการเงินสาธารณะด้วย ตลาดการเงินกำลังมองหากองทุนเพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณในลักษณะที่ไม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ดังนั้น ตลาดการเงิน สะสมทุนฟรีชั่วคราวจากแหล่งต่างๆ กระจายอย่างมีประสิทธิภาพระหว่างผู้บริโภคจำนวนมาก มุ่งตรงไปยังพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด เร่งการหมุนเวียนเงินทุนและ มีส่วนช่วยในการพัฒนาเศรษฐกิจ

ตลาดการเงินสามารถแบ่งออกเป็นระดับประเทศ ระดับภูมิภาค และระดับนานาชาติ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับปริมาณและลักษณะของธุรกรรม

ตลาดการเงินแห่งชาติรับรองความเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดภายในประเทศและความสัมพันธ์กับศูนย์กลางการเงินโลก หัวข้อของเศรษฐกิจของประเทศทำธุรกรรมในตลาดเหล่านี้

ตลาดการเงินในภูมิภาคให้บริการเฉพาะพื้นที่ ประเทศในภูมิภาคนี้ประสานนโยบายการเงินและสินเชื่อ สร้างองค์กรการเงินและการเงินระดับภูมิภาค

ตลาดการเงินระหว่างประเทศให้บริการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ นำระบบความสัมพันธ์ทางการเงิน สกุลเงิน และสินเชื่อระหว่างรัฐแต่ละรัฐ บริษัทของประเทศต่างๆ ผู้อยู่อาศัยและผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ ศูนย์กลางการเงินโลกก่อตั้งขึ้นซึ่งมีการแลกเปลี่ยนและธนาคารที่ใหญ่ที่สุด สินเชื่อเฉพาะทาง และสถาบันการเงินกระจุกตัว

หน้าที่หลักตลาดการเงิน ได้แก่

ระดมเงินทุนฟรีชั่วคราวจากแหล่งต่างๆ

การกำหนดพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการใช้เงินทุนในด้านการลงทุน ระบบการกำหนดราคาเฉพาะสำหรับเครื่องมือตลาดการเงินต่างๆ ระบุพื้นที่และทิศทางของกระแสการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด เพื่อให้มั่นใจว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับสูง

การกระจายทุนฟรีที่สะสมอย่างมีประสิทธิภาพระหว่างผู้บริโภคจำนวนมาก

การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนซึ่งเอื้อต่อการกระตุ้นกระบวนการทางเศรษฐกิจการก่อตัวของโครงสร้างที่มีเหตุผลของเศรษฐกิจ

การก่อตัวของราคาตลาดสำหรับสินทรัพย์และบริการทางการเงินที่สะท้อนถึงอัตราส่วนอุปสงค์และอุปทานที่เกิดขึ้นใหม่อย่างเป็นกลางที่สุด

การไกล่เกลี่ยที่เหมาะสมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ทางการเงินผ่านสถาบันการเงินพิเศษ ซึ่งช่วยเร่งกระแสเงินสดและสินค้าโภคภัณฑ์ ลดต้นทุนทางสังคม

การสร้างเงื่อนไขสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดการเงินเพื่อลดความเสี่ยงประเภทต่างๆ ตลาดการเงินมีเครื่องมือและกลไกในการป้องกันการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในสภาวะตลาด ความเสี่ยงในการลงทุน ความเสี่ยงทางเทคนิคและประเภทอื่นๆ

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินลักษณะการทำงานสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่ม

1. ผู้มีส่วนร่วมหลัก- ผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน (ค่าสกุลเงิน แหล่งเครดิต หลักทรัพย์) ผู้ขายในตลาดการเงินคือผู้ให้กู้ ผู้ออกหลักทรัพย์ และผู้ขายสกุลเงิน และผู้ซื้อคือผู้กู้ (ผู้ยืม) นักลงทุน และผู้ซื้อสกุลเงิน

2. ตัวกลางทางการเงิน... กลุ่มนี้มีตัวแทนจากสถาบันการเงิน สินเชื่อและการลงทุนหลายแห่ง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นธนาคาร บริษัทการลงทุนและกองทุน บริษัททรัสต์ ตัวแทนการลงทุนและนายหน้า

ตัวกลางทางการเงินที่เข้าร่วมอย่างมืออาชีพในตลาดการเงิน นำผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ทางการเงินมารวมกัน ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงสินทรัพย์ทางการเงินให้กับนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ ในกรณีนี้สามารถแยกออกได้ โบรกเกอร์ - ตัวกลางที่ดำเนินธุรกรรมด้วยค่าใช้จ่ายและในนามของลูกค้า โดยคิดค่าคอมมิชชั่น ซึ่งตามกฎแล้ว ขึ้นอยู่กับปริมาณและประสิทธิภาพของธุรกรรม ตลอดจน ตัวแทนจำหน่าย - ตัวกลางที่ดำเนินธุรกรรมด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและในนามของตนเอง และได้กำไรจากส่วนต่างของราคาขายและซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน

3. องค์กรที่ให้บริการตลาดการเงินมีตัวแทนจากหัวข้อต่างๆ มากมายเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน: การแลกเปลี่ยนหุ้นและสกุลเงิน องค์กรการชำระบัญชีและสำนักหักบัญชี บริษัทที่ปรึกษา หน่วยงานจัดอันดับ ฯลฯ องค์กรทั้งหมดเหล่านี้ไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงในการลงทุน การทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงิน แต่มีอิทธิพลโดยการสร้างเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพของผู้เข้าร่วมตลาดการเงินรายอื่น การให้บริการการชำระบัญชี การจัดเก็บหลักทรัพย์ การรวบรวม การวิเคราะห์ และการเผยแพร่ข้อมูล

4. หน่วยงานกำกับดูแลและกำกับตนเองของรัฐในตลาดการเงิน เนื่องจากการพัฒนาตลาดการเงินเป็นหนึ่งในทิศทางของนโยบายการเงินและการเงินของรัฐ รัฐจึงควบคุมและควบคุมกิจกรรมของหน่วยงานในตลาดการเงิน ซึ่งมีส่วนช่วยในการสร้างกรอบการกำกับดูแลและกฎหมายที่จำเป็น ของข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของตลาดและรับรองการเปิดกว้างสำหรับผู้เข้าร่วม ตรวจสอบความมั่นคงและความปลอดภัยของตลาดการเงิน ฯลฯ นอกจากนี้ รัฐยังทำหน้าที่เป็นผู้มีส่วนร่วมหลักในตลาดการเงิน โดยใช้เครื่องมือทางการเงินต่างๆ เพื่อควบคุมการเงิน

ปัจจุบันกฎระเบียบและการกำกับดูแลหลักในตลาดการเงินเบลารุสดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติและกระทรวงการคลังของสาธารณรัฐเบลารุส

หลังจากอ่านบทนี้ คุณจะได้เรียนรู้:

• ? ตลาดการเงินคืออะไรและประกอบด้วยส่วนใด
• ? ตลาดการเงินมีบทบาทอย่างไรในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่
• ? รูปแบบหลักของตลาดการเงินทำงานอย่างไร

ทุนมีความทะเยอทะยานในชีวิตเพียงอย่างเดียว - ความปรารถนาที่จะเติบโต

คาร์ล มาร์กซ์

ตลาดการเงินเป็นกลไกในการไหลออกของเงินทุน

ปัญหาหลักในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่คือประเด็นเรื่องการเพิ่มประสิทธิภาพ (ความสามารถในการทำกำไร) ของธุรกิจ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของการเพิ่มขึ้นดังกล่าวคือการดึงดูดทรัพยากรราคาถูก (ทุน) ในด้านหนึ่งและการจัดตำแหน่ง (การลงทุน) ที่มีประสิทธิภาพในอีกทางหนึ่ง กลไกที่อนุญาตให้ทำหน้าที่นี้ได้คือตลาดการเงินซึ่งส่งผลต่อปริมาณและโครงสร้างของการผลิต ปลดปล่อยเศรษฐกิจจากวิสาหกิจที่ไม่สามารถทำกำไรได้ บังคับให้ผู้บริโภคเลือกโครงสร้างการบริโภคที่มีเหตุผล ส่งเสริมนวัตกรรมทางเทคโนโลยี สร้างความมั่นใจว่าเศรษฐกิจจะเร่งตัวขึ้น พัฒนา ดำเนินการคัดเลือกโครงการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ฯลฯ .d.

พื้นที่ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินถูกกำหนดโดยกลไกของตลาดการเงิน ในตลาดการเงิน เงินทำหน้าที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ และในความสามารถนี้มีการหมุนเวียนในตลาด: เครดิต หุ้น (หลักทรัพย์) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เงิน ประกันและการออมเงินบำนาญ โลหะมีค่า อนุพันธ์ทางการเงิน ฯลฯ องค์ประกอบของการเงิน ตลาดยังคงเป็นหัวข้อของผู้เชี่ยวชาญการสนทนา

หนึ่งในนักวิจัยชั้นนำของตลาดการเงินรัสเซีย Ya.M. Mirkin ให้คำจำกัดความดังกล่าวของตลาดการเงิน

ตลาดการเงิน- ตลาดที่มีการแจกจ่ายทรัพยากรเงินฟรีชั่วคราวผ่านตัวกลางทางการเงินตามการใช้เครื่องมือทางการเงิน (รูปที่ 1.1) และการให้บริการทางการเงินรวมกันในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นสินค้าทางการเงิน ตลาด.

บทบาทของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจนั้นยอดเยี่ยม หากไม่มี มันเป็นไปไม่ได้ที่จะสะสมทุนขนาดใหญ่ในด้านหนึ่งและลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ในอีกทางหนึ่ง ด้วยกลไกการแข่งขันของผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากในตลาด สินทรัพย์ทางการเงินราคาเดียวจึงเกิดขึ้นและบรรลุถึงความโปร่งใสของข้อมูล เนื่องจากปริมาณธุรกรรมจำนวนมากในโครงสร้างตัวกลางแบบพิเศษ ค่าใช้จ่ายในการหมุนเวียนของเงินและสินทรัพย์อื่นๆ จะลดลง มีการประกันความเสี่ยงและรับประกันสภาพคล่องของตราสารที่ซื้อขาย

บทบาทของตลาดการเงินแสดงให้เห็นในหน้าที่ของตน หน้าที่หลักของตลาดการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนไหลจากผู้เข้าร่วมซึ่งขณะนี้ว่างไปยังผู้เข้าร่วมที่ต้องการทรัพยากรทางการเงิน

ตัวอย่างเช่น Robert Merton ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ปี 1997 ชี้ไปที่หน้าที่ของตลาดการเงินเช่น:

• ? การจัดสรรทรัพยากรทางเศรษฐกิจ (ทุน) ชั่วคราว ข้ามภาค และข้ามประเทศ
• ? การรวมทรัพยากร (ความเข้มข้นของทุน) และการจัดสรรหุ้นในองค์กร
• ? การชำระเงินและการชำระบัญชี;
• ? การจัดการความเสี่ยง
• ? ข้อมูล (ให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคา)
• ? การเอาชนะหรือบรรเทาปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความไม่สมดุลของข้อมูล

ข้าว. 1.1.

• Mirkin Ya. M. , Mirkin V. Ya. พจนานุกรมอธิบายตลาดการเงินอังกฤษ - รัสเซีย. M.: สำนักพิมพ์ Alpina, 2008
• ความไม่สมมาตรของข้อมูลคือการกระจายข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ในตลาดระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดอย่างไม่สม่ำเสมอ ตัวอย่างเช่น ผู้บริหารของบริษัทเรียนรู้เกี่ยวกับปัญหาทางธุรกิจได้เร็วกว่าผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น นั่นคือ พวกเขามีข้อมูลวงในที่สามารถใช้เพื่อสร้างผลกำไรได้ และผู้เข้าร่วมตลาดคนอื่นๆ เรียนรู้เกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทผ่านสื่อมวลชนเท่านั้น ผลที่ได้คือความไม่สมดุล ทฤษฎีประสิทธิภาพของตลาดขึ้นอยู่กับแนวคิดเรื่องความไม่สมมาตรของข้อมูล