Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Для определения эффективности деятельности предприятия будут рассмотрены три показателя рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.
Коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю (в процентах) чистой прибыли в общей выручке предприятия. В западных источниках коэффициент рентабельности продаж называют – ROS (return on sales ).
Изучение любого коэффициента целесообразно начинать с его экономического смысла. Рентабельность продаж отражает деловую активность предприятия и определяет то, насколько предприятие эффективно работает. Коэффициент показывает, сколько денежных средств от проданной продукции является прибылью предприятия. Важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.
Коэффициент рентабельности продаж описывает эффективность реализации основной продукции предприятия, а также позволяет определить долю себестоимости в продажах.
Формула рентабельности продаж по российской системе бухгалтерской отчетности выглядит следующим образом:
Коэф. рентабельности продаж = Чистая прибыль / Выручка * 100%, % (1)
Следует уточнить, что при расчете коэффициента вместо чистой прибыли в числителе может использоваться: валовая прибыль, прибыль до налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогов (EBI). Соответственно будут появляться следующие коэффициенты:
Коэф. рент. продаж по вал. прибыли = Вал. прибыль / Выручка * 100%, % (2) Коэф. операционной рентабельности = EBIT / Выручка * 100%, % (3) Коэф. рент. продаж по прибыли до налогов = EBI / Выручка * 100%, % (4)
Для расчета всех приведенных выше показателей рентабельности достаточно данных, содержащихся во 2-й форме бухгалтерской отчетности – "Отчете о финансовых результатах".
В зарубежных источниках коэффициент рентабельности продаж вычисляется по следующей формуле:
ROS = EBIT / Revenue * 100%, % (5)
Нормативное значение для данного коэффициента ROS > 0. Если рентабельность продаж оказалась меньше нуля, то стоит серьезно задуматься над эффективностью управления предприятием.
– добыча полезных ископаемых – 26% – сельское хозяйство – 11% – строительство – 7% – оптовая и розничная торговля – 8%
Коэффициент рентабельности активов (ROA). Он показывает, сколько денежных средств, приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия. Позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров.
Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (с учетом, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой–либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса). Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность активов рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы * 100%, % (6)
В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".
Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о финансовых результатах", активы – по данным Бухгалтерского баланса.
В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:
ROA = NI / TA *100%, % (7)
где: NI – Net Income (чистая прибыль) TA – Total Assets (сумма активов)
Альтернативный вариант расчета показателя следующий:
ROA = EBI / TA *100%, % (8)
где: EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.
Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности ROA> 0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (return on equity, ROE). Это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.
Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:
Рент. собственного кап. = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%, % (9)
Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.
Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о финансовых результатах", собственный капитал – по данным пассива Бухгалтерского баланса.
Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:
Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж (10)
По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.
Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.
Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.
При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо рассматривать абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели — это объем продаж, выручка, расходы, кредиты, прибыль и проч. Относительные показатели позволяют компании провести более точный анализ о текущем финансовом состоянии организации. Одним из таких критериев и является коэффициент рентабельности активов (КРА).
Рентабельность активов характеризует эффективность их использования предприятием и влияние, которое они оказывают на норму прибыли. Рентабельность активов показывает, какую величину прибыли получит организация на каждую единицу вложенного в активную составляющую рубля. РА иллюстрирует способность капитального имущества создавать прибыль.
Рентабельность активов подразделяется на три взаимосвязанных показателя:
- ROAвн — Коэффициент внеоборотных активов;
- ROAоб — показатель для оборотных активов;
- ROA — рентабельность совокупных активов (суммарных).
Внеоборотные активы — имущество организации, которое отражается в разделе I бухгалтерского баланса у средних предприятий, и в строках баланса 1150 и 1170 — у малых учреждений. Внеоборотные активы могут быть использованы организацией в период более чем 1 год. Они не теряют своих технических свойств и качественных характеристик в процессе эксплуатации и частично переносят стоимость на себестоимость производимых товаров. Внеоборотные активы бывают материальными, нематериальными и финансовыми.
Оборотные активы — это имущество, которое вносится в раздел I бухгалтерского баланса у средних организаций, и в строки баланса 1210, 1230 и 1250 — у малых. Оборотные активы подлежат использованию в период менее одного года или производственного цикла и сразу переносят стоимость на себестоимость производимой предприятием продукции. ОБА также подразделяются на материальные (запасы), нематериальные (дебиторская задолженность) и финансовые (краткосрочные вложения).
Суммарные активы — это совокупная величина ВОА и ОБА.
Как рассчитать коэффициент
Формула расчета в общем виде выглядит следующим образом:
Для расчета коэффициента рентабельности активов зачастую применяют показатель чистой прибыли. Можно также использовать в расчете вариант прибыли до налогообложения и рассчитать рентабельность совокупных активов (РСА). Формула рентабельности:
РСА = ПДН / Ас,
- ПДН — прибыль до налогообложения;
- Ас — средняя стоимость имущества активов за отчетный период.
Рентабельность чистых активов (ЧА) рассчитывается по следующей формуле:
РЧА = ПДН / ЧА.
Рассчитывая коэффициент РА, можно использовать и сведения из бухучета и бухгалтерской отчетности на актуальную дату. Согласно Приказу Минфина № 66н от 02.07.2010, коэффициент рентабельности активов можно вычислить, используя данные из бухгалтерского баланса и отчетности о финансовых результатах.
Рентабельность активов — формула по балансу:
КРА = стр. 2400 ОП ОФР / (стр. 1600 НП ББ + стр. 1600 КП ББ) / 2,
- стр. 2400 ОП ОФР — ПЧ за отчетный период;
- стр. 1600 НП ББ — величина активов на начало периода;
- стр. 1600 КП ББ — показатель на конец периода.
ROAвн также рассчитывается по значениям бухгалтерского баланса и получается из отношения величины прибыли за отчетный период и итога раздела I (строка 1100) бухгалтерского баланса.
Прибыль берется из строк 2400 (ПЧ) или 2200 (от продаж) отчета о финансовых результатах.
ROAоб также исчисляется посредством отношения величины прибыли из отчета о финансовых результатах и среднего значения стоимости ОБА. Если необходимо вычислить рентабельность по всем показателям, то для расчета берется итоговая строка раздела II активной части бухгалтерского баланса. В том случае, когда необходимо рассчитать конкретный вид ОБА, сведения находятся из соответствующей строки раздела II баланса.
Как проанализировать значения
РА — это важный инструмент не только для аналитиков и финансистов, рассчитывающих показатели эффективного увеличение капитала и прибыли в компании, но также и для бухгалтеров. Правильно исчисленный коэффициент показывает реальное текущее финансовое состояние предприятия, что является ценнейшей информацией для проверяющих органов (Приказ ФНС № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007). Нормативное значение для индекса РА — больше нуля. Отклонение от нормы установлено для каждой отрасли отдельно (п. 4 Приказа ФНС № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007). Однако по общему правилу считается, что отклонение, превышающее средний отраслевой норматив на 10 % и выше, является критическим, то есть финансово-хозяйственная деятельность учреждения проблемная и находится в убытке.
Пример расчета
Рассчитаем КРА для некоммерческой организации «Сила» за 2017 год.
Для этого нам нужны данные из бухгалтерского баланса:
- чистая прибыль за отчетный период (строка 2400 отчета о финансовых результатах) — 320 000 руб.;
- величина активных средств на начало периода (строка 1600 НП ББ) — 4 100 000,00 руб.;
- аналогичная величина на конец периода (строка 1600 КП ББ) — 5 300 000,00 руб.
Таким образом, КРА = 320 000,00 / (4 100 000 + 5 300 000) / 2 = 320 000,00 / 4 700 000,00 = 0,068 × 100 % = 6,8 %.
Средний КРА по отрасли составляет 5 %. Таким образом, НКО «Сила» успешно работает и у нее высокая отдача (эффективность) от финансово-хозяйственной деятельности.
Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько качественно используется имущество компании и насколько эффективно руководство управляет им. Сведения для расчета берутся из финансовой отчетности предприятия – ф. № 1 и № 2. Для того чтобы определить ROA, достаточно разделить чистую прибыль (ст. 2400, Отчет о финансовых результатах) на среднюю стоимость активов предприятия (ст. 1600, Бухгалтерский баланс). Норматив показателя – РА>0, поскольку в противном случае предприятие терпит убытки.
При оценке эффективности деятельности предприятия стоит обратить внимание на то, насколько эффективно используется принадлежащее фирме имущество - ее основные средства, товарно-материальные запасы, деньги на счету. Для этой цели используется показатель, очищенный от влияния заемных средств.
Рентабельность активов (Return on Assets - ROA, РА) - это финансовый коэффициент, который позволяет определить величину чистой прибыли компании на каждую единицу принадлежащего ей имущества. Он рассчитывается как отношение чистого финансового результата на стоимость активов компании.
Справка! В отличие от коэффициента рентабельности продаж РА рассчитывается путем деления прибыли на среднюю стоимость активов предприятия: с учетом цены имущества на начало и конец года.
ROA можно рассматривать как продолжение показателя рентабельности собственного капитала : если в нем собственники определяют, сколько прибыли принесла каждая единица вложенных ими средств, то рентабельность активов показывает, сколько они заработали на каждой единице имущества, приобретенной за счет их вложений.
Справка! Поскольку показатель РА характеризует эффективность использования имущества предприятия, то он характеризует и качество менеджмента на предприятии. Часто его называют «нормой прибыли».
ROA показывает отдачу в виде чистой прибыли от имущества компании (денежных средств, ТМЗ, основного капитала, дебиторской задолженности, нематериальных активов и др.) и определяет способность компании генерировать прибыль вне зависимости от объема заемных средства в структуре капитала.
Формула расчета показателя
Сведения для определения рентабельности имущества необходимо брать из финансовой отчетности предприятия: бухгалтерского баланса (Ф. № 1) и отчета о финансовых результатах (Ф. № 2). Эти отчеты содержат значения:
- чистой прибыли (ст. 2400 Ф. № 2);
- оборотных (ст. 1200 Ф. № 1) и внеоборотных активов (ст. 1100 Ф. № 1).
Важный момент! Для получения точного значения коэффициента значения оборотных и внеоборотных активов рассматриваются на начало и на конец года.
РА = ЧП / ((ОАнг + ОАкг)/2)+((ВАнг+ВАкг)/ 2), где
- ЧП - чистая прибыль или убыток компании.
- АО нг, кг - оборотные активы на начало и конец года.
- ВА нг, кг - внеоборотные активы на начало и конец года.
Представленную выше формулу расчета коэффициента ROA можно представить с учетом соответствующих статей бухгалтерской отчетности:
РА = ст. 2400 / ((ст. 1100 нг + ст. 1100 кг)/2 + (ст. 1200 нг + ст. 1200 кг) / 2)
РА = ст. 2400 / (ст. 1600 нг + ст. 1600 кг)/2
Порядок расчета и упрощенный пример определения величины ROA представлен в видеоролике
Нормальное значение эффективности использования активов компании
Требования к нормальному значению РА аналогично требованиям к иным показателям из группы «Рентабельность»: оно должно быть больше нуля. Если полученное значение окажется отрицательным, то компания работает в убыток.
Справка! ROA является относительным показателем: его не следует рассматривать в виде одиночного значения - анализ осуществляется путем сравнения по годам, с базисным значением или с аналогичными коэффициентами фирм-конкурентов.
Для торговых компаний и предприятий сферы услуг коэффициент всегда будет высоким ввиду небольшой имущественной базы; напротив, для капиталоемких отраслей (металлургия, электроэнергетика, машиностроение и др.) он будет ниже.
Справка! Показатель рентабельности активов, как иные подобные ему коэффициенты, измеряется в процентах.
Примеры расчета коэффициента рентабельности
Разобраться в последовательности шагов и алгоритме расчета коэффициента рентабельности активов помогут практические примеры. В качестве объектов оценки использованы две российских компании - капиталоемкая российская корпорация ПАО «Автоваз» и торговая компания «М.Видео».
Вывод! Коэффициент рентабельности активов для ПАО «Автоваз» в 2016 году сократился в связи со снижением чистой прибыли. В 2017 году показатель возрос, но не вернулся к первоначальному уровню. Такое положение дел требует пересмотра политики формирования прибыли корпорации.
Вывод! Показатель рентабельности имущества для ПАО «М.Видео» в 2015-2016 гг. сохраняется на стабильном уровне. В 2017 же году отмечается рост, обусловленный повышением чистой прибыли на 21,5%. Корпорация имеет благоприятное финансовое положение, грамотную политику управления активами и прибылью.
Если рассматривать оба предприятия, то капиталоемкое ПАО «Автоваз» демонстрирует более низкое значение Return on Assets. Его основные фонды обладают высокой стоимостью, оттого на каждую их единицу приходится меньшая величина прибыли. Что касается торговой корпорации «М.Видео», то ее имущество представлено в основном товарно-материальными запасами, что позволяет ей добиться более высокой отдачи от активов.
Рассчитывать показатель РА удобнее всего в табличном редакторе Excel. В приложенном документе детально приведены представленные выше расчеты.
Оценка хозяйственной и финансовой деятельности предприятия производится, в первую очередь, на основе прибыли, выручки и объемов продаж. Данные показатели выражены в единицах, их называют абсолютными. Но для адекватной оценки положения компании в отрасли и сравнения ее бизнеса с конкурентами, их недостаточно.
По этой причине прибегают к относительным показателям, выраженным в процентах – рентабельности ( , активов), финансовой устойчивости.
Они позволяют более широко оценить картину бизнеса.
Что означает показатель рентабельности активов
Данный параметр демонстрирует, с какой эффективностью предприятие применяет свои активы для формирования выручки, и насколько качественно управляет ими.
Похожий показатель – рентабельность собственного капитала – более важен при оценке деятельности компании инвесторами. Он учитывает только собственные активы компании.
Тогда как рассматриваемый показатель рентабельности активов включает в расчет все активы компании и оценивает в общем качество управления ими без анализа структуры капитала. Он демонстрирует эффективность работы менеджмента предприятия.
Еще данный показатель называют нормой прибыли .
Существует три варианта расчета – общий показатель рентабельности, оборотных и внеоборотных активов.
Оборотные и внеоборотные активы
Прежде чем перейти к рассмотрению методики подсчета, необходимо четко понимать типы активов, которые делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы – это ресурсы компании, которые будут полностью потреблены в процессе создания товара, и в полной мере перенесут свою стоимость на конечный продукт по завершении производственного цикла. Они необходимы для организации бесперебойной хозяйственной деятельности. Потребляются однократно и полностью.
Примером оборотных активов компании служат такие их виды, как сырье и полуфабрикаты, денежные средства, запасы готовой продукции на складе, финансовая задолженность третьих лиц перед предприятием ().
Внеоборотные активы еще называют основными средствами. Они непосредственно не участвуют и не потребляются в производстве, но обеспечивают его функционирование.
Здания и сооружения – неактивная часть. Они остаются в неизменном виде годами и максимум требуют ремонта (реже – реконструкции).
Машины и оборудование, а также инженерные технологии и принадлежности являются активной частью, непосредственно участвующей в производственной деятельности, при этом сохраняя свойства и внешний вид. Это отличает их от полностью потребляемых в производственном цикле оборотных активов. Данный подтип основных средств обычно чаще требует модернизации и реконструкции, чем, например, здание цеха.
Патенты и иные продукты интеллектуальной деятельности тоже относят к основным средствам. А также многолетние зеленые насаждения и животные, долговременные капитальные вложения, знания и умения персонала, недостроенные сооружения.
Данный вид активов периодически переоценивается для определения реальной стоимости с учетом износа. Данный износ еще называют амортизацией.
Оборотные и внеоборотные активы отражаются в различных разделах бухгалтерского баланса. Внеоборотные в первом, оборотные – во втором.
Рентабельность активов компании
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Формула расчета
Разобравшись с классификацией активов двух типов, рассмотрим формулу для расчета рентабельности по обоим вариантам:
Оборотных активов
Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль отчетного периода (в рублях) / Средняя стоимость оборотных активов (в рублях).
называют прибыль за вычетом налогов. Все показатели для расчетов берутся из соответствующих граф бухгалтерского баланса.
Рассчитанное значение показывает , сколько прибыли приходится на денежную единицу, вложенную в оборотные активы. Один и самых важных показателей для оценки финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, поскольку именно оборотные фонды дают гарантию бесперебойной работы производства и оборота финансов.
Рассчитывается в процентах (%) и оценивает эффективность применения оборотного капитала компанией. Чем он выше, тем более эффективно в этом направлении работает организация.
Для покорения новых рынков сбыта и расширения производства необходимо разумное управление оборотным капиталом и рациональное его использование. Данный показатель является незаменимым помощником менеджменту в достижении данной цели.
Внеоборотные активы
Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль отчетного периода (в рублях) / Средняя стоимость внеоборотных активов (в рублях).
По аналогии, коэффициент показывает , насколько результативно используются внеоборотные активы.
Вычисление по балансу
Для осуществления расчетов необходимы бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за аналогичный период.
Подставив в формулу коды строк отчетностей, получим:
- Рентабельность активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1600 Бухгалтерского баланса.
- Рентабельность оборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1200 Бухгалтерского баланса.
- Рентабельность внеоборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1100 Бухгалтерского баланса.
О данном показателе и порядке его расчета смотрите в следующем видеосюжете:
Анализ показателей
Коэффициент рентабельности – очень важный индикатор положения дел в компании, по сути, – рентабельность инвестиций.
Результат расчетов должен быть положительным . При отрицательном результате есть повод насторожиться, компания работает себе в убыток.
При этом минимально допустимое значение показателя для каждого предприятия индивидуально и решение о его установлении должно приниматься менеджментом компании после анализа конкурентного рынка и отрасли в целом.
Нелогично сравнивать по уровню рентабельности компании разных отраслей и . Их показатели не подлежат адекватной оценке ввиду специфики бизнеса и значительного изменения среднего показателя рентабельности активов в зависимости от отрасли.
Например, в зависимости от вида хозяйственной деятельности, средние нормы рентабельности активов :
- Финансовый сектор – 11%.
- Производственная компания – 15-19%.
- Торговое предприятие – 16-39%.
Максимальный показатель из приведенных выше отраслей будет у торговой компании (по причине небольшого размера показателя внеоборотных активов). Производственное предприятие, напротив, имеет большой размер активов данного вида, поэтому средняя рентабельность активов у него ниже. В сфере финансов высокая конкуренция и, соответственно, наименьшее значение показателя.
Совершенно разные по масштабу предприятия также неправильно сравнивать между собой по показателю рентабельности активов. Крупный завод хорошо себя чувствует при 2%, а малый бизнес той же сферы рискует стать банкротом при 12%.
Ввиду сложности сравнения по данному показателю, вывод таков: снижение показателя у предприятия от года к году – плохо, рост – хорошо. Ниже, чем по отрасли в целом – плохо, выше – хорошо.
Если показатель ухудшается из-за снижения чистой прибыли , очевидно, компания прикладывает недостаточно трудов, чтобы заработать больше.
Иная причина – повышение затрат на производство и продажу продукта (причина может скрываться даже в нерациональном использовании газа, электроэнергии и водных ресурсов).
Проблемными точками могут быть слишком большие объемы нереализованного конечного продукта на складах, резкий рост дебиторской задолженности и многое другое.
Исходя из изложенного выше, однозначного рецепта повышения рентабельности, а, значит, прибыльности, нет и быть не может! Каждая выявленная ситуация требует реализации своего комплекса мероприятий.
Но однозначный вывод такой – все мероприятия по прогнозированию, бюджетированию и планированию должны иметь одну цель – максимизацию прибыли! Руководство постоянно должно находиться в поисках новых решений по увеличению доходов, поскольку меры, дающие эффект в настоящее время, рано или поздно себя исчерпают.
Каждое предприятие заинтересовано в стабильной полноценной работе, получении высоких , развитии материально-технической базы и уровня квалификации персонала. Все это требует вложений, рачительного отношения к каждой копейке. Подкрепить перспективное планирование помогут математические формулы расчета экономической выгоды, которые дают параллельную оценку профессионализма управляющих кадров.
Как финансовая оценка коэффициент активов или ROA (англ. аббревиатура ReturnOnAssets) показывает эффективность менеджмента для получения максимальной отдачи от использования всех источников экономической выгоды предприятия. Структура капитала (отношение заемных средств к собственным) и ее влияние на чистый доход при этом не учитывается.
Какие цифры берут в расчет?
- Чистая прибыль -остаток средств после уплаты налогов, обязательных сборов, бюджетных отчислений. Эта сумма может резервироваться, направляться в оборотные средства или инвестироваться в развитие производства.
- вычисляется как относительная величина от стоимости объекта собственности.
Важно: налоги в денежной форме принято отображать в процентах.
«Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о налоговой нагрузке организации.
- Процентные платежи – это регулярный расход, который несет предприятие, пользующееся заимствованными средствами.
Платежки = (кредитная сумма * процентная ставка по кредиту (1 + процентная ставка по кредиту) количество выплат): ((1+ процентная ставка по кредиту) количество выплат – 1)
Чтобы вычислить значение процентной ставки по , нужно знать количество выплат за год согласно договорных обязательств (ежемесячных. ежеквартальных и др.).
Например, под 16% годовых процентная ставка рассчитывается так:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Расчет коэффициента рентабельности активов
Подробная выглядит так:
ROA = ((Чистая прибыль + процентные платежи) * (1- налоговая ставка) / (активы предприятия)) * 100%
Активы предприятия в знаменателе - это все денежные средства, включая дебиторские задолженности и депозиты (ликвидные источники), а также сырье, материалы, здания и сооружения (менее ликвидные) и др.
Рост экономического результата на единицу вложенных средств прямо пропорционально зависит от налоговой составляющей и заемных ресурсов.
Нормальное значение рентабельности
Чем выше капитальные вложения и капиталообразующие инвестиции предприятия, тем ниже коэффициента ROA, отражающего денежный поток.
К примеру, строительная отрасль, энергетика, транспорт постоянно требуют введения новых мощностей, обновления материально-технической базы, как обязательного условия их выживания при ограниченных источниках финансирования. ROA обратно пропорционален высоким затратам, его значение понижается.
Фирмы, крупные компании, охватывающие рынок сферы услуг, не нуждаются в базовой реконструкции, техническом перевооружении предприятия и защите окружающей среды от итогов своей деятельности. Их рентабельности намного превышает производственный сектор.
Деятельность предприятия убыточна, если данный параметр меньше нуля. Необходим тщательный анализ показателей.
Коэффициент рентабельности активов: пример расчета
ООО «ГРАН»производит товары бытовой химии. Необходимо рассчитать рентабельность за 2013, 2014 и 2015 годы.
Из «Отчета о прибылях и убытках» берем значения чистой прибыли/убытка по каждому году.
2013 г. - 934 766 р.
2014 г. - 345 870 р.
2015г. - 222 786 р.
Из « », включающего оборотные и внеоборотные позиции активов, понадобится итоговая строка:
2013г. - 10 234 766 р.
2014 г. - 15 345 870 р.
2015г. - 18 222 786 р.
Расчет по годам
- 2013г. - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 г. - (345870 / 15345870) * 100 = 2.25%
- 2015г. - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Вывод: активные накопления растут, а прибыль стабильно уменьшается. Данное предприятие нуждается в пересмотре финансовой политики, повышении качества управления и распределения денежных потоков, поиске рынков сбыта своей продукции.
Математические формулы и условные числовые компоненты помогают оперативно разобраться в финансовом состоянии субъекта экономической деятельности. Они ценны для руководителей, владельцев фирм, лиц, заинтересованных в реальном положении вещей.
